小微企業(yè)風險識別與防范

第一部分    非財務分析

一、 中西醫(yī)結(jié)合分析法

1. 案例分析：孫正義當初為何投資馬云？

2. 財務分析的利弊

1) 優(yōu)點：科學、直觀

2) 缺點：財務數(shù)據(jù)失真、無法預測未來

3. 非財務分析的利弊

1) 優(yōu)點：不依賴于數(shù)據(jù)

2) 缺點：經(jīng)驗積累時間過長

二、 天時：行業(yè)分析

1. 行業(yè)分析的作用：見風使舵

1) 制定信貸政策，確定營銷方向

2) 判斷行業(yè)走勢，提前預測風險

3) 確定財務標準，找到參考指標

2. 信貸周期：寒來暑往

1) 案例：上海鋼貿(mào)行業(yè)案例分析

A. 企業(yè)加杠桿的過程

B. 銀行過度授信的形成

2) 行業(yè)的周期性分類

A. 周期性行業(yè)

B. 非周期性行業(yè)

C. 反周期性行業(yè)

3) 如何預測行業(yè)走勢

A. 盛極而衰、樂極生悲

B. 否極泰來、苦盡甘來

4) 周期性行業(yè)風險識別

A. 杠桿率過高的企業(yè)

B. 泡沫期進入的企業(yè)

3. 行業(yè)生命周期：盛極而衰

1) 案例：電商村的產(chǎn)業(yè)升級

A. 行業(yè)分析對于企業(yè)風險識別的重要性

B. 產(chǎn)業(yè)衰退的原因

2) 行業(yè)生命周期的判斷標準

A. 初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期

B. 財務判斷標準

C. 非財務判斷標準

3) 不同生命周期行業(yè)的授信政策

a) 鼓勵：成長期

b) 限制：初創(chuàng)期、成熟期

c) 退出：衰退期

三、 地利

1. 地區(qū)產(chǎn)業(yè)環(huán)境

1) 產(chǎn)業(yè)集群：供應鏈的重要性

2) 城市商圈

2. 地區(qū)信用環(huán)境

1) 為何“投資不過山海關(guān)”？

2) 信用環(huán)境惡化的過程

四、 人和

1. 企業(yè)生命周期與貸款用途

1) 風險主線：信貸資金投資效益

2) 企業(yè)生命周期的成因

A. 小微企業(yè)運行特征

a) 商機的時效性

b) 小微企業(yè)難以建立“護城河”

c) 短線為主的授信政策

B. 財務角度生命周期劃分方法

C. 管理角度生命周期劃分方法

3) 成長期風險點

A. 投資失誤

B. 管理失控

C. 財務失衡

4) 成熟期：流動資金需求

5) 衰退期風險點

A. 轉(zhuǎn)型與多元化發(fā)展

B. 企業(yè)衰敗的標志

C. 確定離場時機

2. 企業(yè)家人格特征分析

A. 能管住的客戶才是好客戶

B. 高自尊人格：老賴特征

C. 低自尊人格的優(yōu)點和缺點

3. 企業(yè)家家庭分析

A. 小企業(yè)主身份特征

B. 家庭關(guān)系

C. 不良嗜好

第二部分  財務數(shù)據(jù)交叉驗證

一、 資產(chǎn)負債表

1. 固定資產(chǎn)：有恒產(chǎn)者有恒心

1) 光環(huán)效應：固定資產(chǎn)造假手段

A. 案例：豪車與豪宅

B. 走出整體思維的誤區(qū)

2) 機器設備的價值波動

A. 成本重置法

B. 收益法

C. 市場比較法

3) 以固定資產(chǎn)為核心的財務分析

A. 資產(chǎn)負債率

B. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2. 存貨真?zhèn)闻c質(zhì)量分析

1) 存貨盤點方式

2) 存貨造假方式

A. 借庫存：賬實相符原則

B. 高估庫存：成本入賬原則

C. 滯銷商品：減值原則

3) 以存貨為核心的財務分析

A. 償債能力分析：流動比率

B. 營運能力分析：存貨周轉(zhuǎn)率

C. 存貨增減分析

3. 應收賬款質(zhì)量分析

1)    驗證方式

A. 交叉詢問

B. 書面材料

2) 應收賬款風險

A. 賬齡分析

B. 客戶信用分析

C. 客戶過度集中風險

4. 負債調(diào)查與分析

1) 隱形負債的識別與評估

A. 流水篩查法

B. 征信識別法

C. 權(quán)益校驗法

D. 行為觀察法

2) 或有負債

A. 關(guān)聯(lián)企業(yè)負債

B. 擔保圈風險

3) 負債分析

A. 負債增加分析

B. 負債減少分析

二、 損益表

1. 銷售收入的驗證方式

1) 通用驗證方式

A. 銀行流水

B. 書面材料：合同、發(fā)票、納稅申報表

2) 專用驗證方式

A. 批發(fā)零售業(yè)

B. 服務業(yè)

C. 加工制造業(yè)

D. 建筑工程業(yè)

2. 利潤核算方式

1) 成本核算法

2) 行業(yè)對比法

3) 權(quán)益校驗法

3. 非財務分析法：競爭戰(zhàn)略與競爭優(yōu)勢

1) 三大基本戰(zhàn)略

2) 競爭五力模型

三、 現(xiàn)金流量表

1. 偽造流水的識別

1) 假流水的識別方法

2) 高仿流水的識別方法

2. 經(jīng)營現(xiàn)金流分析

1) 交易金額

2) 交易頻率

3) 交易對象

4) 日均余額

3. 籌資現(xiàn)金流分析

1) 社會資金供給程度

2) 同業(yè)授信政策