主講老師: | 鄭科 | |
課時(shí)安排: | 2天,6小時(shí)/天 | |
學(xué)習(xí)費(fèi)用: | 面議 | |
課程預(yù)約: | 隋老師 (微信同號(hào)) | |
課程簡(jiǎn)介: | 創(chuàng)業(yè)融資本課程從理論和實(shí)操兩方面結(jié)合具體案例,詳細(xì)講述了:四大私募股權(quán)融資方式(天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資和新三板掛牌融資);三大IPO上市方式;三大買殼上市方式等。本課程為初創(chuàng)企業(yè)提供了詳細(xì)的融資操作指導(dǎo),幫助創(chuàng)業(yè)者成功獲得融資。 | |
內(nèi)訓(xùn)課程分類: | 綜合管理 | 人力資源 | 市場(chǎng)營(yíng)銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績(jī)效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購(gòu)物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢(shì)發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng) | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤模擬 | 國(guó)企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國(guó)學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長(zhǎng)培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) | | |
更新時(shí)間: | 2024-11-19 11:13 |
創(chuàng)業(yè)融資實(shí)務(wù)課
課程背景:
“融資做不好、企業(yè)做不大”
大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的新時(shí)代極大激勵(lì)了我國(guó)青年一代的創(chuàng)業(yè)熱情,創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)正日益成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要組成部分。與此同時(shí),初創(chuàng)企業(yè)要做大做強(qiáng)面臨最大的問題就是“融資難”,幾乎所有初創(chuàng)企業(yè)在設(shè)立、成長(zhǎng)和發(fā)展過程中都必定遇到過融資困難,甚至不清楚如何有效融資而破產(chǎn)倒閉。此難題亟待破題解決。
創(chuàng)業(yè)融資本課程從理論和實(shí)操兩方面結(jié)合具體案例,詳細(xì)講述了:四大私募股權(quán)融資方式(天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資和新三板掛牌融資);三大IPO上市方式;三大買殼上市方式等。本課程為初創(chuàng)企業(yè)提供了詳細(xì)的融資操作指導(dǎo),幫助創(chuàng)業(yè)者成功獲得融資。
課程收益:
● 學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)融資的全套流程和可操作的方法,從天使投資到IPO上市。
● 通過本課程學(xué)習(xí),掌握創(chuàng)業(yè)過程中相關(guān)有效融資技巧,如股權(quán)分配方案、企業(yè)估值、商業(yè)計(jì)劃書、投資協(xié)議核心條款等。
● 通過典型案例學(xué)習(xí),創(chuàng)業(yè)者獲得有力參考和借鑒,舉一反三、推廣應(yīng)用。
課程時(shí)間:2天,6小時(shí)/天
課程對(duì)象:總裁班、大型公司高級(jí)管理層、金融機(jī)構(gòu)高級(jí)從業(yè)人員、成功創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)始人等。
課程方式:講授為主,課程中包含案例解讀以及課堂互動(dòng)和討論
課程大綱
第一步:投融資準(zhǔn)備
一、創(chuàng)業(yè)發(fā)展不同階段的融資渠道
1. 創(chuàng)業(yè)發(fā)展不同階段的融資特征和渠道
1)種子期、起步期或創(chuàng)立期、成長(zhǎng)期或擴(kuò)張期、成熟期各階段融資特點(diǎn)
2)各輪融資的作用和融資輪次的劃分標(biāo)準(zhǔn)
2. 創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲得各輪融資?種子輪融資、天使輪融資、A輪融資、B輪融資、C輪融資、D輪融資與Pre-IPO融資
二、私募股權(quán)融資
6種股權(quán)融資方式介紹:天使投資、股權(quán)投資、VC投資、PE投資、新三板和IPO
4大私募股權(quán)融資方式:天使投資、VC投資、PE投資、新三板)和操作流程
1. 天使投資的4種類型:天使投資人、天使投資聯(lián)盟、天使投資基金、創(chuàng)業(yè)孵化器
2. VC投資
1)VC投資的投資對(duì)象、投資階段、投資期限和退出方式
2)VC投資的4種類型:種子資本、導(dǎo)入資本、發(fā)展資本、風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)資本
3)境內(nèi)外17萬(wàn)億元風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)投資基金為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金來源
4)風(fēng)險(xiǎn)投資“按倍數(shù)數(shù)錢”的特殊商業(yè)模式
案例:***名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資領(lǐng)域和投資案例
5)篩選企業(yè)的6項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)、8步投資流程和投資策略——“創(chuàng)投10強(qiáng)”達(dá)晨財(cái)智的運(yùn)作模式
6)獲得成功融資企業(yè)的特征
7)企業(yè)創(chuàng)始人應(yīng)具備的素質(zhì)和能力
8)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該避開的8類項(xiàng)目和行業(yè)賽道
3. 私募股權(quán)投資
1)私募股權(quán)投資及其及其與風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別
2)私募股權(quán)投資所青睞企業(yè)的特征
3)私募股權(quán)投資的類型
4)私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織形式
5)私募股權(quán)投資與天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資的差異
6)投資人的具體退出方式
案例:“80后”潮流零售企業(yè)KK集團(tuán)獲得7輪融資并啟動(dòng)上市流程
三、企業(yè)融資前的準(zhǔn)備工作
1. 業(yè)務(wù)知識(shí)和心理層面的準(zhǔn)備
1)具體準(zhǔn)備內(nèi)容
2)“硬科技”創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特殊融資準(zhǔn)備
3)早期投資人提問和質(zhì)疑的應(yīng)對(duì)
4)推介路演材料準(zhǔn)備
2. 融資前的股本設(shè)計(jì)和股權(quán)分配法
1)創(chuàng)業(yè)合伙人“四要素股權(quán)分配法”
2)股權(quán)成熟兌現(xiàn)機(jī)制
案例:“滬市珠寶”股“萊紳”在家族內(nèi)斗種實(shí)控人易主
四、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的14種估值法
1. 沒有營(yíng)業(yè)收入的創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值
方法:風(fēng)險(xiǎn)投資估值法、博克斯估值法、風(fēng)險(xiǎn)因素綜合估值法、記分估值法、其他估值方法
2. 有產(chǎn)品沒營(yíng)業(yè)收入或有營(yíng)業(yè)收入沒凈利潤(rùn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值
方法:市銷率倍數(shù)法——適用于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)估值法
3. 有凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量的創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何估值
方法:市盈率倍數(shù)法、息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法
4. 創(chuàng)業(yè)企業(yè)各融資階段估值體系的內(nèi)在聯(lián)系和使用方法
案例1:互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)摯文集團(tuán)多輪融資估值實(shí)戰(zhàn)推演
案例2:餓了么估值為“零”“G輪死”,創(chuàng)始人淪為打工者
第一步:融資規(guī)劃
一、研究、制定切實(shí)可行的商業(yè)計(jì)劃書
1. 商業(yè)計(jì)劃書的本質(zhì)和公司概況介紹
1)商業(yè)計(jì)劃書不是“編”出來的,而是真實(shí)研究成果的體現(xiàn)
2)公司基本情況、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其分工
2. 行業(yè)、產(chǎn)品和市場(chǎng)
1)產(chǎn)品和服務(wù):做什么,產(chǎn)品定位是什么
2) 行業(yè)和市場(chǎng)前景:市場(chǎng)空間有多大,能占多大的份額
3)同行業(yè)競(jìng)品對(duì)比分析:福特“五力”模型
3. 產(chǎn)品研發(fā)
1)產(chǎn)品演示和產(chǎn)品功能結(jié)構(gòu)介紹
2)產(chǎn)品研發(fā)流程和當(dāng)前研發(fā)階段
3)研發(fā)投入情況和資金預(yù)算
4. 商業(yè)模式和盈利模式
1) 火爆的網(wǎng)紅模式:網(wǎng)紅模式產(chǎn)業(yè)鏈分析及其對(duì)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的影響
2)實(shí)物生產(chǎn)制造領(lǐng)域的傳統(tǒng)盈利模式
3)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)常見的傳統(tǒng)盈利模式
4)依托互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新盈利模式
5. 營(yíng)銷策略
1) 傳統(tǒng)營(yíng)銷策略和典型案例
2) 創(chuàng)新營(yíng)銷策略和典型案例
6. 產(chǎn)品生產(chǎn)制造
1)產(chǎn)品生產(chǎn)制造方式
2)質(zhì)量保證體系和成本控制
7. 融資計(jì)劃
1)確定資金需求量
2)確定融資額度和融資輪次
案例:柔宇科技資本市場(chǎng)融資“路斷”,“獨(dú)角獸企業(yè)”爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)
3)確定出讓股份的比例、數(shù)量和價(jià)格
4)資金用途和使用計(jì)劃
8. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法和風(fēng)險(xiǎn)控制
1)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法
2)風(fēng)險(xiǎn)控制:突破盈虧平衡點(diǎn)之前能否渡過難關(guān)
9. 投資人權(quán)益和退出方式
1)決策權(quán)和監(jiān)督管理權(quán)
2)資產(chǎn)收益權(quán)
3)具體退出方式
二、找尋合適投資人
1. 如何尋找天使投資人
1)尋找天使投資人的前提,在什么地方和什么人群中找尋
2)公開信息渠道:天使投資機(jī)構(gòu)排行榜
2. 尋找和聯(lián)系天使投資人
1)親友熟人
2)委托中介機(jī)構(gòu)
3)借助微信朋友圈和微信群
4)報(bào)名創(chuàng)業(yè)孵化器路演活動(dòng)
5)參加各種創(chuàng)業(yè)活動(dòng)
6)入駐創(chuàng)業(yè)孵化器,借助平臺(tái)推廣,打造品牌,尋求媒體報(bào)道,利用融資平臺(tái)
7)見到投資人是創(chuàng)業(yè)者社交能力的體現(xiàn)
案例:以色列企業(yè)經(jīng)驗(yàn)獨(dú)到,看SOOMLA創(chuàng)始人怎樣找到“7位天使”
3. 如何篩選合適的天使投資機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)
1)篩選和調(diào)查策略
2)根據(jù)投資領(lǐng)域和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)選擇
3)根據(jù)投資階段和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇
4)根據(jù)增值服務(wù)選擇
5)根據(jù)投資人的強(qiáng)勢(shì)程度選擇
4. 尋找和篩選投資人應(yīng)該注意的問題
1)警惕不合適的天使投資人
2)怎樣識(shí)別假冒的投資人
案例:創(chuàng)業(yè)大賽被仲裁回購(gòu)股權(quán),創(chuàng)始人為何會(huì)被天使投資人“套路”
5. 遭到拒,怎么辦
1)堅(jiān)持不懈繼續(xù)努力,不是所有人都能看懂你的項(xiàng)目
2)幾十次遭拒后調(diào)整自己,審視項(xiàng)目本身存在什么問題
3)適當(dāng)放寬首輪融資條件,生存和做出產(chǎn)品 重要
案例:阿里巴巴是怎樣獲得各輪融資的――消除對(duì)馬云融資策略的誤傳
第三步:上市準(zhǔn)備
一、應(yīng)對(duì)盡職調(diào)查
1. 盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容
1)與投資人初步見面洽談
2)投資人進(jìn)行盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容
3) 如何基于業(yè)務(wù)分工配合盡職調(diào)查
2. 法律事務(wù)盡職調(diào)查
1)公司主體資格和歷史沿革
2)公司治理結(jié)構(gòu)
3)主要財(cái)產(chǎn)及其使用權(quán)情況
4)管理層和人力資源
5)主要經(jīng)營(yíng)合同及其履約執(zhí)行
6)創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)規(guī)范性的“硬傷”
3. 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
1)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容
2)資產(chǎn)負(fù)債表的審查內(nèi)容和作用
3)損益表的審查內(nèi)容和作用
4)現(xiàn)金流量表的審查內(nèi)容和作用
5)財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀和分析
4. 行業(yè)專家盡職調(diào)查和盈利預(yù)測(cè)審核
1)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的審查
2)行業(yè)專家和會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)的審核
3)行業(yè)專家盡職調(diào)查的內(nèi)容和方法
八、投資協(xié)議核心條款清單的制定和談判策略
1. 投資協(xié)議條款清單和投資人的“套路”
案例:俏江南連環(huán)觸發(fā)多項(xiàng)協(xié)議條款,創(chuàng)始人被迫出局
2)投資協(xié)議條款清單和項(xiàng)核心條款
2. 不在核心條款之內(nèi)的法律約束力條款:保密條款、排他性條款
3. 投資方式條款和交易結(jié)構(gòu)條款
1) 簽約三方和合格投資人條款
2)投資額條款和出讓股份比例條款
3)投資方式條款和復(fù)合式證券投資工具
4. 業(yè)績(jī)承諾條款和估值調(diào)整條款
1)估值條款和業(yè)績(jī)承諾條款
2) 是估值調(diào)整條款還是對(duì)賭協(xié)議? 終估值由未來業(yè)績(jī)說了算
案例:蒙牛“億萬(wàn)豪賭”,創(chuàng)始人遠(yuǎn)離商海塵世
5. 優(yōu)先權(quán)條款
1)優(yōu)先分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和優(yōu)先增資權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)
6. 強(qiáng)制回購(gòu)權(quán)條款和強(qiáng)制出售權(quán)條款
1)強(qiáng)制回購(gòu)權(quán)條款
2)強(qiáng)制出售權(quán)條款
3)案例:摩拜單車被迫“賣身”,創(chuàng)始人出局重新創(chuàng)業(yè)
7. 參與決策和保護(hù)性條款
1)反稀釋條款、董事會(huì)席位條款、一票否決權(quán)條款
8. 員工期權(quán)
1)員工期權(quán)條款
2)員工期權(quán)的設(shè)置和實(shí)施
三、投資協(xié)議條款的法律效力和如何掌握企業(yè)控制權(quán)
1. 投資協(xié)議中的特殊權(quán)利條款是否合法有效
1)案例:“華工案”判決刷新大眾對(duì)對(duì)賭協(xié)議的固有認(rèn)知
2) 最高人民法院和證監(jiān)會(huì)對(duì)投資協(xié)議特殊權(quán)利條款的認(rèn)定、審核
3)創(chuàng)業(yè)者如何避開對(duì)賭協(xié)議和特殊權(quán)利條款的陷阱
2. 如何掌握企業(yè)控制權(quán)
1)持股比例的6個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)
2)創(chuàng)始人在持股較少時(shí)如何掌握企業(yè)控制權(quán)
案例:KK集團(tuán)C輪融資業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo),愿賭服輸繼續(xù)融資發(fā)展
第四步:融資上市
一、新三板掛牌融資
1. 新三板定位和五大優(yōu)勢(shì)
2. 新三板掛牌條件
1)基礎(chǔ)層掛牌條件:1套標(biāo)準(zhǔn)――有營(yíng)業(yè)收入要求,無(wú)財(cái)務(wù)盈利要求
2)創(chuàng)新層掛牌條件:3套標(biāo)準(zhǔn)――凈利潤(rùn)達(dá)標(biāo)、營(yíng)業(yè)收入額高或市值大
3. 新三板的兩種交易方式
1) 做市交易方式:做市商用自有資金、庫(kù)存股票與投資者交易
2) 集合競(jìng)價(jià)交易方式:公開競(jìng)價(jià),定時(shí)撮合成交
4.新三板的4種融資方式
1)掛牌前定向發(fā)行
2)掛牌同時(shí)定向發(fā)行
3)掛牌后定向發(fā)行
4)掛牌后企業(yè)債權(quán)融資
案例:振通檢測(cè)掛牌同時(shí)定向融資,成為第一家掛牌即進(jìn)入創(chuàng)新層的公司
二、中國(guó)境內(nèi)四大IPO上市途徑和買殼上市方式
1. 中國(guó)境內(nèi)資本市場(chǎng)層級(jí)架構(gòu)和IPO板塊定位
1)五大層級(jí)架構(gòu)及其主要區(qū)別
2)四大IPO上市途徑――北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板的 定位
2. 上市條件
1)北交所上市發(fā)行條件――4套標(biāo)準(zhǔn):凈利潤(rùn)、市值、營(yíng)業(yè)收入、研發(fā)投入
2)從北交所向科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板的條件
3)科創(chuàng)板上市發(fā)行條件――5套標(biāo)準(zhǔn):凈利潤(rùn)、市值、營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流量、技術(shù)優(yōu)勢(shì)
4)創(chuàng)業(yè)板上市條件――3套標(biāo)準(zhǔn):凈利潤(rùn)、市值、營(yíng)業(yè)收入
5)主板上市條件――1套標(biāo)準(zhǔn):凈利潤(rùn)+現(xiàn)金流量或營(yíng)業(yè)收入
6)境內(nèi)四大IPO板塊上市條件的區(qū)別和特點(diǎn)
案例:“小巨人”,大夢(mèng)想,豐光精密以“專精特新”身份成功登陸北交所
3. IPO上市流程(注冊(cè)制、核準(zhǔn)制)
案例:影石創(chuàng)新即將登陸科創(chuàng)板,“90后”大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)
4. 境內(nèi)買殼上市
十二、三大境外上市方式和流程
1. 境外直接上市
2. 境外造殼間接上市
1)紅籌架構(gòu)境外造殼間接上市
2)VIE架構(gòu)境外造殼間接上市
3)香港上市條件和程序
案例:快手科技赴香港上市融資483億港元,成為2021年港股融資額最大IPO
4)美國(guó)上市條件和程序
5)中國(guó)企業(yè)在選擇境外上市地時(shí)應(yīng)考慮的問題 / 291
6)新加坡上市條件和程序
案例:四五酒業(yè)在新交所主板IPO上市,帶動(dòng)中國(guó)省級(jí)區(qū)域企業(yè)赴境外上市
3. 境外買殼上市和特殊目的收購(gòu)公司上市
案例:特殊目的收購(gòu)公司上市方式和典型案例
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