主講老師: | 鄭科 | |
課時安排: | 2天,6小時/天 | |
學(xué)習(xí)費用: | 面議 | |
課程預(yù)約: | 隋老師 (微信同號) | |
課程簡介: | 本課程從理論和實操兩方面結(jié)合具體案例,系統(tǒng)講授了股權(quán)投資基金理論知識、股權(quán)投資基金募投管退全流程實務(wù)要點以及股權(quán)投資基金內(nèi)部管理、外部監(jiān)管和行業(yè)自律。 | |
內(nèi)訓(xùn)課程分類: | 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵 | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運營 | 法律風(fēng)險 | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) | | |
更新時間: | 2024-11-19 11:16 |
股權(quán)投資基金全流程
課程背景:
股權(quán)投資基金是指投資于非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金,具有投資期限長、投入資源多、專業(yè)性強、收益波動性較高等特點。
在國外,股權(quán)投資自第二次世界大戰(zhàn)后開始基金化運作,自80年代起,我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展迅速,為推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、完善資本市場體系、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大積極意義。
本課程從理論和實操兩方面結(jié)合具體案例,系統(tǒng)講授了股權(quán)投資基金理論知識、股權(quán)投資基金募投管退全流程實務(wù)要點以及股權(quán)投資基金內(nèi)部管理、外部監(jiān)管和行業(yè)自律。
課程收益:
● 掌握股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立流程,確保基金順利組建
● 熟悉股權(quán)投資基金的投資流程與方法,精準(zhǔn)篩選投資項目
● 學(xué)會進(jìn)行盡職調(diào)查和項目估值,降低投資風(fēng)險,提高投資回報
● 掌握投資協(xié)議的關(guān)鍵條款,保護(hù)投資者權(quán)益,促進(jìn)投資合作
● 了解股權(quán)投資基金的投后管理要點,提升被投資企業(yè)價值
● 熟悉股權(quán)投資基金的項目退出方式,實現(xiàn)資金順利回籠和收益最大化
課程時間:2天,6小時/天
課程對象:私募基金投資團(tuán)隊、天使投資人、大型公司高級管理層并購基金從業(yè)人員、銀行投行部。
課程方式:講授為主,課程中包含案例解讀以及課堂互動和討論
課程大綱
第一講:股權(quán)投資基金理論基礎(chǔ)
一、認(rèn)識股權(quán)投資基金
1. 股權(quán)投資基金4大特點
1)投資期限長(流動性差)
2)投資后管理投入資源多
3)專業(yè)性較強
4)收益波動性較高
2. 股權(quán)投資基金發(fā)展
1)國外和我國股權(quán)投資基金發(fā)展歷史
2)我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀:市場規(guī)模增長迅速、市場主體豐富、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和資本市場長足發(fā)展
3. 股權(quán)投資基金基本運作模式
1)股權(quán)投資基金基本運作流程:募集-投資-管理-退出
2)股權(quán)投資基金基本運作關(guān)鍵要素
要素一:基金規(guī)模及出資方式
要素二:基金的管理方式
要素三:基金的投資范圍、投資策略和投資限制
要素四:基金的收益分配
4. 股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用
作用一:創(chuàng)業(yè)投資基金的社會經(jīng)濟(jì)效益(中小微企業(yè)融資問題、科技創(chuàng)新貢獻(xiàn))
作用二:并購基金對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的貢獻(xiàn)
二、股權(quán)投資基金參與主體
1. 當(dāng)事人:基金投資者、基金管理人、基金托管人
2. 服務(wù)機構(gòu):財產(chǎn)保管機構(gòu)、銷售機構(gòu)、份額登記機構(gòu)、律師事務(wù)所和會計事務(wù)所
3. 基金監(jiān)管機構(gòu)
4. 自律組織
三、股權(quán)投資基金分類
1. 創(chuàng)業(yè)投資基金
特點:未上市、參股性投資、自有資金投資、價值創(chuàng)造股權(quán)增值
2. 并購基金
特點:成熟企業(yè)、控股性投資、杠桿收購、管理增值股權(quán)增值
3. 公司型基金
特點:完整組織結(jié)構(gòu)和規(guī)范管理系統(tǒng)、獨立企業(yè)法人可以借款籌資、公司的有限責(zé)任
3. 合伙型基金
特點:合伙關(guān)系、避免雙重納稅
4. 信托(契約)型基金
特點:信托關(guān)系、不繳納所得稅、基金投資者承擔(dān)有限責(zé)任
5. 人民幣基金
6. 外幣基金:
特點:兩頭在外特點,境外注冊和境外受資并退出
7. 股權(quán)投資母基金
1)股權(quán)投資母基金又叫做基金中基金(FoFs)是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金
特點:分散風(fēng)險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢
2)政府引導(dǎo)基金是特殊的母基金,主要作用有:參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資
第二講:股權(quán)投資基金的募集、投資
一、股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立
1. 募集對象:投資者的主要類型、合格投資者制度
2. 募集方式:自行募集、委托募集、公開募集、非公開募集
3. 募集關(guān)鍵流程:募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資
4. 募集機構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)
5. 組織形式選擇(3個考慮因素)
1)法律依據(jù)與監(jiān)管要求
2)與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度
3)股權(quán)投資基金的基本稅負(fù)
案例:基金組織形式案例分析和研究
6. 股權(quán)投資基金的設(shè)立條件及流程
二、股權(quán)投資基金的投資(一般流程8環(huán)節(jié))
環(huán)節(jié)1. 項目開發(fā)與篩選
環(huán)節(jié)2. 初步盡職調(diào)查
環(huán)節(jié)3. 項目立項
環(huán)節(jié)4. 簽訂投資框架協(xié)議
環(huán)節(jié)5. 盡職調(diào)查
1)3個主要內(nèi)容:業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查
2)5大調(diào)查方法:計劃制定與團(tuán)隊組建、二手資料收集與研讀、企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研、撰寫盡職調(diào)查報告、進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核
3)報告3大主要部分:前言、正文、附件
環(huán)節(jié)6. 投資決策
1)相對估值法
案例:相對估值法案例分析和研究
2)折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法
案例:折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法案例分析和研究
3)創(chuàng)業(yè)投資估值法
案例:創(chuàng)業(yè)投資估值法案例分析和研究
4)其他估值方法
案例:重置成本估值法案例分析和研究
環(huán)節(jié)7. 簽訂投資協(xié)議(13項主要條款)
1)估值條款
案例:估值條款案例分析和研究
2)估值調(diào)整條款
案例:估值調(diào)整條款案例分析和研究
3)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款
案例:優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款案例分析和研究
4)第一拒絕權(quán)條款
5)隨售權(quán)條款
案例:隨售權(quán)條款案例分析和研究
6)反攤薄條款
案例:反攤薄條款案例分析和研究
7)保護(hù)性條款
案例:保護(hù)性條款案例分析和研究
8)董事會席位條款
案例:董事會條款案例分析和研究
9)回售權(quán)條款
案例:回售權(quán)條款案例分析和研究
10)拖售權(quán)條款
11)競業(yè)禁止條款
12)保密條款
13)排他性條款
環(huán)節(jié)8. 投資交割
第三講:股權(quán)投資基金的管理、退出
一、股權(quán)投資基金的投資后管理
1. 投資后管理的作用
1)管理和防范投資風(fēng)險
2)提升被投資企業(yè)自身價值
3)協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場
案例:投后管理團(tuán)隊逐漸成為投資機構(gòu)主力軍的案例分析和研究
2. 投資后管理階段獲取信息的主要方式
案例:黑石集團(tuán)對Travelport投資后管理的案例分析和研究
3. 項目跟蹤與監(jiān)控
1)常用指標(biāo)
2)主要方式
案例:投資機構(gòu)通過董事會協(xié)助公司進(jìn)行公司治理和戰(zhàn)略規(guī)劃制定的案例分析和研究
4. 增值服務(wù)
1)規(guī)范公司治理架構(gòu)
2)規(guī)范財務(wù)管理體系
3)提供管理咨詢服務(wù)
4)協(xié)助后續(xù)再融資
案例:投資機構(gòu)利用自身資源為被投資企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者的案例分析和研究
5)協(xié)助上市及并購整合
案例:投資機構(gòu)幫助被投資企業(yè)成功上市的案例分析和研究
6)提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)
案例:投資機構(gòu)設(shè)立內(nèi)部人力資源團(tuán)隊幫助被投資企業(yè)招募高管的案例分析和研究
二、股權(quán)投資基金的項目退出(4大方式)
方式一:上市轉(zhuǎn)讓退出(境內(nèi)上市與境外上市)
案例:XX廣電與XX科技重大資產(chǎn)重組間接上市的案例分析和研究
方式二:掛牌轉(zhuǎn)讓退出
方式三:協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出
方式四:清算退出
第四講:股權(quán)投資基金的管理
一、內(nèi)部管理
1. 投資者關(guān)系管理
2. 基金權(quán)益登記
1)公司型
2)合伙型
3)信托(契約)型
3. 基金的估值與核算
案例:基金估值的案例分析和研究
4. 基金收益分配與清算
案例:基金收益分配回?fù)軝C制的案例分析和研究
5. 基金信息披露
6. 基金托管
7. 基金服務(wù)業(yè)務(wù)
1)服務(wù)內(nèi)容
2)基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任
3)可能存在的利益沖突
8. 基金業(yè)績評價
1)考慮因素
2)評價指標(biāo)
案例:基金業(yè)績評價的案例分析和研究
9. 基金管理人內(nèi)部控制
二、政府管理
1. 政府管理的主要內(nèi)容
1)行政監(jiān)管
案例:行政監(jiān)管中投資運作禁止行為的案例分析和研究
2)跨境股權(quán)投資基金的政府管理
3)防范和處置非法集資等刑事犯罪
案例:相關(guān)犯罪行為的案例分析和研究
2. 政府管理的形式與手段
案例:相關(guān)政府管理處理方式的案例分析和研究
3. 對創(chuàng)業(yè)投資基金的政策支持
1)運用稅收政策,鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金增加早期投資
2)發(fā)揮財政性引導(dǎo)基金作用,拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源
3)豁免國有股持股義務(wù),保障創(chuàng)業(yè)投資資金可持續(xù)發(fā)展
4)發(fā)布創(chuàng)投國十條,完善創(chuàng)業(yè)投資基金政策扶持體系
三、行業(yè)自律
1. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的成立與發(fā)展
2. 協(xié)會的性質(zhì)、組成和工作職責(zé)
3. 登記與備案
案例:等級與備案的案例分析和研究
4. 其他自律管理:募集行為管理、信息披露管理、內(nèi)部控制指引、合同指引、服務(wù)業(yè)管理
案例:募集行為管理和信息披露管理的2案例分析和研究
京公網(wǎng)安備 11011502001314號