《企業(yè)融資創(chuàng)新》課程大綱

課程內(nèi)容：       

第一部分：公司融資策略和信貸融資技巧

一、債權(quán)融資模式

n 銀行貸款（國內(nèi)外）

n 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級(jí)債）

n 票據(jù)融資

n 信用擔(dān)保

n 金融租賃

n 企業(yè)間拆借

n 信貸融資技巧

﹣ 選擇信貸方式的考量因素

l 資金綜合使用成本孰低

l 獲得資金的難度

l 期限結(jié)構(gòu)的要求

l 與企業(yè)經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度

l 提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度

﹣ 信貸資料準(zhǔn)備

l 管理團(tuán)隊(duì)介紹

l 公司項(xiàng)目全面分析（5P和“五力模型”）

l 信貸目的描述

l 資金使用投入產(chǎn)出預(yù)測(cè)

l 資金使用計(jì)劃

l 資金償還來源及保證措施

l 財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表

l 資信證明材料

﹣ 配合盡職調(diào)查

﹣ 信貸資金使用管理

二、股權(quán)融資模式

n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓

n 增資擴(kuò)股

n 杠桿收購

n 風(fēng)險(xiǎn)投資（種子投資、VC、PE）

n 公開上市

三、經(jīng)營和貿(mào)易融資模式

n 票據(jù)貼現(xiàn)

n 資產(chǎn)典當(dāng)

n 補(bǔ)償貿(mào)易

n 賣方信貸

n 資產(chǎn)托管

四、項(xiàng)目融資模式

n 項(xiàng)目信托

n BOT融資

n IFC國際融資

五、政策融資模式

n 高新技術(shù)項(xiàng)目

n 財(cái)政返還

n 專項(xiàng)基金

n 產(chǎn)業(yè)政策融資

案例研究：某能源集團(tuán)信貸融資多樣化分析

小組討論：你自己所處集團(tuán)的資金來源都是哪些？結(jié)構(gòu)上有沒有問題？哪些方面比較困惑？

第二部分：PPP項(xiàng)目融資專題

一、PPP項(xiàng)目融資流程

n 項(xiàng)目選擇

n 社會(huì)力量合作伙伴選擇

n 組建項(xiàng)目公司

n 融資架構(gòu)設(shè)計(jì)

n 項(xiàng)目建設(shè)管理（項(xiàng)目投資和資金使用）

n 項(xiàng)目運(yùn)行管理（收益－股東分紅－退出）

二、PPP項(xiàng)目收入來源

n 使用者付費(fèi)

n 政府付費(fèi)

n 二者結(jié)合

n 其他來源

三、PPP種類或模式

n BOT

n TOT

n DBO

n BTO

n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓

n 委托運(yùn)營項(xiàng)目選擇

第三部分：直接股權(quán)融資專題

一、股權(quán)融資策略選擇

n 融資金額

n 股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

n 融資節(jié)奏設(shè)計(jì)

n 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

n 稅務(wù)問題處理

二、私募融資定價(jià)博弈

n 如何確定談判空間及底線

n 基于企業(yè)歷史業(yè)績

n 基于企業(yè)未來業(yè)績

三、企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

n 有形資產(chǎn)的評(píng)估

n 無形資產(chǎn)的評(píng)估

四、案例詳解各種常用估價(jià)方法

五、影響股權(quán)融資定價(jià)的因素

六、對(duì)賭協(xié)議剖析（案例詳解）

第四部分：供應(yīng)鏈金融專題

一、供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)

n 大產(chǎn)業(yè)

n 弱上下游

n 強(qiáng)控制力

n 低成本與高杠桿

n 標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

二、供應(yīng)鏈金融涉及業(yè)態(tài)

n 供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)

n 中小企業(yè)

n 物流行業(yè)

n 電子商務(wù)

三、供應(yīng)鏈金融要點(diǎn)

n 上下游鏈條的粘性

n 企業(yè)管理能力接近

n 有金融創(chuàng)新能力

n 風(fēng)控一致性

n 代償權(quán)

n 資產(chǎn)流動(dòng)性高

第五部分：資產(chǎn)證券化專題

一、資產(chǎn)證券化的最新政策解讀

n 資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)環(huán)境與歷史沿革——國際經(jīng)驗(yàn)與中國實(shí)踐

n 資產(chǎn)證券化的最新法規(guī)梳理與解讀

n 從《物權(quán)法》《合同法》解析物權(quán)、債權(quán)與收益權(quán)等法律權(quán)益的異同以及對(duì)證券化的影響

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)池的構(gòu)建和管理

n 特殊目的載體（SPV）的組織形式與角色承擔(dān)

n 與資產(chǎn)證券化相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：債權(quán)讓與、SPT模式、基礎(chǔ)資產(chǎn)的“真實(shí)出售”等企業(yè)

二、資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與創(chuàng)新

n 資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：風(fēng)險(xiǎn)隔離、優(yōu)級(jí)/次級(jí)分層結(jié)構(gòu)、信用觸發(fā)機(jī)制；過手架構(gòu)與支付架構(gòu)的異同比較

n 資產(chǎn)證券化的核心原理講解：基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歸集與管理、重新安排與分配

n 證券化的內(nèi)部信用增級(jí)：交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)與信用增加方法選擇

n 證券化的外部信用增級(jí)：第三方機(jī)構(gòu)的比較，信用緩釋工具的選擇

n 證券化產(chǎn)品的定價(jià)方法、中外主流定價(jià)模型比較及其影響因素分析

n 資產(chǎn)證券本金和利息的償付機(jī)制

案例分析：

1、東證資管--阿里巴巴6號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

2、中和農(nóng)信2014年第一期公益小額貸款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

3、銀河金匯--瀚華小額貸款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃1號(hào)

4、中信華夏蘇寧云創(chuàng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

第六部分：互聯(lián)網(wǎng)金融專題

一、資金募集

n 眾籌平臺(tái)

n P2P平臺(tái)

n 電商小貸

n 信托理財(cái)產(chǎn)品

二、資金理財(cái)

n 互聯(lián)網(wǎng)券商（利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，發(fā)展股票賬戶客戶）

n 互聯(lián)網(wǎng)基金（利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，發(fā)展基金業(yè)務(wù)）

n 互聯(lián)網(wǎng)銀行（利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)）

三、資金運(yùn)用

n 個(gè)人創(chuàng)業(yè)資金需求

n 小微企業(yè)（流動(dòng)性不足）

n 大中型企業(yè)

? 銀團(tuán)

? 債券市場(chǎng)眾籌

? 資產(chǎn)證券化

四、網(wǎng)上信用評(píng)估

n 大數(shù)據(jù)平臺(tái)

n 企業(yè)征信 VS 個(gè)人征信

n 小企業(yè)信用評(píng)級(jí)模式

案例1.螞蟻金服

案例2.前海微眾銀行

五、網(wǎng)上風(fēng)險(xiǎn)管理

n 展業(yè)半徑

n 小企業(yè)授信產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理

n 網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)

? 混業(yè)經(jīng)營

? 個(gè)性化需求

? 碎片化

? 保險(xiǎn)創(chuàng)新

六、第三方支付平臺(tái)

n PC端

n 移動(dòng)端

n 虛擬貨幣

案例1：支付寶

案例2：財(cái)富通

案例3：比特幣

七、金融信息服務(wù)和大數(shù)據(jù)平臺(tái)