財(cái)務(wù)報(bào)表分析與舞弊識(shí)別

課程名稱：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與舞弊識(shí)別》

主講：謝廣超老師

課程大綱/要點(diǎn)：

一、閱讀財(cái)報(bào)的預(yù)備知識(shí)

1、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則

2、穩(wěn)健性原則

3、劃分收益性支出與資本性支出原則

4、人性的假定：趨利避害

二、資產(chǎn)負(fù)債表的解讀、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別

1、資產(chǎn)負(fù)債表的重點(diǎn)項(xiàng)目解讀

? 交易性金融資產(chǎn)：一個(gè)顛覆傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則的項(xiàng)目。

2 摧毀了歷史成本原則

2 踐踏了“沒(méi)有付出，哪有回報(bào)”的配比原則

2 使利潤(rùn)可以自說(shuō)自話，更難理解

? 應(yīng)收賬款：十個(gè)騙子九個(gè)用！

2 膨脹報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表

2 減值風(fēng)險(xiǎn)：減值，提還是不提？多提還是少提？

2 集中度、現(xiàn)金流、保理、收入的回現(xiàn)率、周轉(zhuǎn)率

? 其他應(yīng)收款：一個(gè)有中國(guó)特色的項(xiàng)目

2 特殊國(guó)情的產(chǎn)物：上市公司大多是部分上市

2 大股東的提款機(jī)

2 剔除它：全額計(jì)提減值損失

? 存貨：內(nèi)容多，問(wèn)題也不少！

2 品種、結(jié)構(gòu)

2 發(fā)出的計(jì)價(jià)（點(diǎn)評(píng)：回光返照的后進(jìn)先出法）

2 會(huì)計(jì)對(duì)成本的處理：出乎想象的不可接受！

2 利用關(guān)聯(lián)交易巧去庫(kù)存或子虛烏有的虛構(gòu)交易

? 可供出售金融資產(chǎn)

2 與交易性金融資產(chǎn)的比較

2 與所有者權(quán)益變動(dòng)表的聯(lián)系

2 其他綜合收益

? 在建工程

2 利息的處理：資本化還是費(fèi)用化？

2 計(jì)算利息保障倍數(shù)計(jì)算：哪里取數(shù)據(jù)？

2 難以盤存：水太深！農(nóng)業(yè)股、林業(yè)股盡可能避開(kāi)！

? 長(zhǎng)期應(yīng)收款與長(zhǎng)期應(yīng)付款

2 收入與資產(chǎn)的入賬價(jià)值問(wèn)題

2 現(xiàn)值的概念

2 虛增資產(chǎn)、收入：工程機(jī)械類企業(yè)的報(bào)表

? 固定資產(chǎn)

2 直線法與加速折舊法

2 會(huì)計(jì)折舊與稅法折舊

2 折舊調(diào)節(jié)：鋼鐵類企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)離不開(kāi)的毒品

? 應(yīng)付職工薪酬：富貴可能代代相傳

? 預(yù)收賬款

? 應(yīng)交稅費(fèi)與現(xiàn)金流量表的配合：

? 預(yù)計(jì)負(fù)債

2 常常掩蓋的項(xiàng)目：貸款擔(dān)保、售后承諾

? 資本公積

2 送與轉(zhuǎn)：走的是不同的路。

2 創(chuàng)業(yè)板的勾魂之處

2、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的分析

? 資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析

2 重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)

2 虛假財(cái)報(bào)一般是是什么樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

? 資產(chǎn)的質(zhì)量分析

? 負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析

2 有息負(fù)債、無(wú)息負(fù)債

2 期限的搭配問(wèn)題

2 與凈資產(chǎn)的對(duì)比結(jié)構(gòu)分析

2 余額寶的可怕之處：高杠桿

? 資產(chǎn)負(fù)債的對(duì)比分析

2 短期償債能力分析

2 長(zhǎng)期償債能力分析

? 所有者權(quán)益的關(guān)注點(diǎn)

2 資本公積的內(nèi)容

2 留存收益的內(nèi)容

4、資產(chǎn)負(fù)債表中最有可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

? 流動(dòng)資產(chǎn)要小心的地方：預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款

? 非流動(dòng)資產(chǎn)要小心的地方：在建工程、商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)

三、利潤(rùn)表的解讀、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別

1、這是滿大街都談?wù)摰囊粡垐?bào)表，但很遺憾，最后發(fā)現(xiàn)是一場(chǎng)空談,這張報(bào)表中有太多的估計(jì)、太多的應(yīng)計(jì)、太多的魚(yú)龍混雜，幾乎是處處有風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)項(xiàng)要小心。

2、君子愛(ài)財(cái)，取之有道：收入的問(wèn)題

? 營(yíng)業(yè)收入

2 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：跑馬拉松必須練就的好腳板

2 其他業(yè)務(wù)收入：這花不開(kāi)那花開(kāi)，多元化經(jīng)營(yíng)。

2 收入的結(jié)構(gòu)：品種、地區(qū)、國(guó)內(nèi)、國(guó)外

2 與現(xiàn)金流量表聯(lián)系，評(píng)價(jià)收入的含金量

? 公允價(jià)值變動(dòng)收益

2 純粹的畫(huà)餅收入，“自說(shuō)自話”的數(shù)字游戲。

? 投資收益

2 看質(zhì)量：穩(wěn)定性，一次性還是可以細(xì)水長(zhǎng)流？

2 小心權(quán)益法下的投資收益

? 營(yíng)業(yè)外收入

2 為了一時(shí)的報(bào)表過(guò)關(guān)，有時(shí)不惜砸鍋賣鐵！

2 政府補(bǔ)貼：中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

2 債務(wù)重組

2 關(guān)聯(lián)交易：利益的輸送。

2 有意的混淆：營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)外收入

2 讓市場(chǎng)發(fā)揮資源配置的作用：該項(xiàng)目最好逐出報(bào)表。

3、利潤(rùn)表中最有可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

? 收入類：公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入。

? 費(fèi)用類：營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出

四、現(xiàn)金流量表的解讀、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別

1、現(xiàn)金流量表在某種程度上講，是為了彌補(bǔ)應(yīng)計(jì)制下的利潤(rùn)表的不足。因此，兩相配合，可以測(cè)試?yán)麧?rùn)表的操縱程度。所以，閱讀、分析現(xiàn)金流量表必須與利潤(rùn)表相聯(lián)系。

? 現(xiàn)金流量表的大結(jié)構(gòu)、小結(jié)構(gòu)

? 重點(diǎn)項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系

? 測(cè)試營(yíng)業(yè)收入含金量的現(xiàn)金流

? 測(cè)試經(jīng)常性利潤(rùn)含金量的現(xiàn)金流

? 測(cè)試投資收益含金量的現(xiàn)金流

五、分析方法與指標(biāo)體系

1、盈利能力的分析

? 建議：考慮盈利能力時(shí)使用指標(biāo)：扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)

? 常用的指標(biāo)：銷售毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售凈利率、息稅前利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))、 總資產(chǎn)利潤(rùn)率。

2、營(yíng)運(yùn)能力的分析

? 建議：計(jì)算相關(guān)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)時(shí)，使用相關(guān)資產(chǎn)的總額而不是凈額。

? 常用的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率。

3、成長(zhǎng)能力的分析

? 基期的選擇是有講究的，前低后高，往往有嚇人的比率，這個(gè)是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的通病。

? 常用的指標(biāo)：每股收益增長(zhǎng)率、每股現(xiàn)金流增長(zhǎng)率、主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

4、償債能力的分析

? “汝欲學(xué)作詩(shī)，工夫在詩(shī)外”：不可忽視的表外債務(wù)。也有不可忽視的表外融資能力。

? 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。

5、綜合的財(cái)務(wù)分析方法

? 杜邦分析法

? 案例：高速公路

6、銀行常常關(guān)心企業(yè)的14個(gè)指標(biāo)

六、舞弊識(shí)別

1、大道至簡(jiǎn)，粉飾報(bào)表就這么幾招：

? 虛增銷售收入，虛增利潤(rùn)

? 低估成本費(fèi)用，虛增利潤(rùn)

? 變更會(huì)計(jì)政策，調(diào)節(jié)利潤(rùn)

? 利用減值準(zhǔn)備操縱利用（大洗澡）

? 利用資產(chǎn)重組、債務(wù)重組“扭虧為盈”

? 假借關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利益輸送

? 濫用會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，調(diào)節(jié)賬面利潤(rùn)

? 虛擬資產(chǎn)掛賬

? 收益性支出預(yù)資本性支出的有意混淆

? 其他

2、四種近期信貸常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控

1）借款被挪用風(fēng)險(xiǎn)

2）中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

3）假訂單風(fēng)險(xiǎn)

4）賬單過(guò)長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)