財務(wù)報表解讀和分析

課程背景：

如何通過解讀財務(wù)報表看到企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)律？如何通過財務(wù)報表表面的數(shù)據(jù)去透晰企業(yè)背后的經(jīng)營實質(zhì)？如何從反映過去經(jīng)營成果的報表數(shù)字去預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景？財務(wù)三張表中暗藏多少陷阱與風(fēng)險？企業(yè)的收入與利潤質(zhì)量如何？企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量如何？企業(yè)的現(xiàn)金流是否安全？我們?nèi)绾螐娜龔堌攧?wù)報表中判別一個企業(yè)的能力與好壞？面對這些問題如何解決，是我們培訓(xùn)中要去討論和分析的。

在分析企業(yè)的財務(wù)報表前，我們要先解析企業(yè)的背景分析和會計質(zhì)量，剔除導(dǎo)致會計信息失真的部分，再進一步分析企業(yè)的盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金獲取能力，解析企業(yè)的發(fā)展能力、控制能力、運營能力、獲利能力和償債能力等企業(yè)的綜合發(fā)展能力。

課程收益：

▲ 結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)背景來分析企業(yè)的會計政策合理性，對企業(yè)的報表質(zhì)量進行初步評斷；

▲學(xué)會財務(wù)報表的基本框架，解讀三大報表中的基本財務(wù)原理；三大表聯(lián)動分析企業(yè)潛在風(fēng)險的未來前景；

▲學(xué)會研讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財務(wù)狀況，對公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)進行分析，看是否合理，償債能力是是否強大，流動資金是否充足做出判斷；

▲學(xué)會研讀利潤表，了解公司成長性、盈利能力、成本控制能力，對公司在行業(yè)中所處的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；

▲學(xué)會研讀現(xiàn)金流量表，了解公司的造血能力和輸血能力，預(yù)測公司未來的發(fā)展前景。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：財務(wù)人員、企業(yè)管理人員

課程方式：講師講授 + 數(shù)據(jù)分析+ 案例研討 +講師點評 + 現(xiàn)場咨詢與輔導(dǎo)

課程大綱

案例導(dǎo)入：格力和美的背景分析

第一講：正確解讀財務(wù)報表的前提

一、企業(yè)背景分析

1. PEST分析

2. 行業(yè)分析和行業(yè)趨勢

3. 企業(yè)定位和核心競爭力

4. 企業(yè)的總體戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略匹配

5. 財務(wù)指標(biāo)與戰(zhàn)略匹配性分析

案例分析

二、企業(yè)會計分析

1. 分析企業(yè)關(guān)健會計政策和會計估計合理性

2. 識別企業(yè)會計政策和會計估計對企業(yè)會計信息的影響程度

3. 識別企業(yè)關(guān)聯(lián)交易對會計信息的影響程度

4. 識別異常利潤和虛擬資產(chǎn)

5. 從會所的更換和審計意見中識別會計信息的失真程度

案例分析

第二講：資產(chǎn)負(fù)債表的解讀與分析

一、真實的資產(chǎn)負(fù)債表解讀

1. 資產(chǎn)負(fù)債表的概念和結(jié)構(gòu)

2. 資產(chǎn)負(fù)債表的主要項目解讀和形成

二、綜合評估流動資產(chǎn)的質(zhì)量

1. 貨幣資金（真實性、合理性、是否受限）

2. 應(yīng)收票據(jù)（合理性、如何利用）

3. 應(yīng)收帳款（真實性、合理性、如何管控）

4. 預(yù)付帳款（真實性、合理性、如何管控）

5. 其他應(yīng)收帳款（（真實性、合理性、如何管控）

6. 存貨（真實性、合理性、如何管控、與其他表項目的關(guān)聯(lián)）

7. 流動性比率分析

上市公司案例分析

三、綜合評估長期資產(chǎn)的質(zhì)量

1. 投資資產(chǎn)質(zhì)量分析

1）短期投資

2）長期投資

2. 在建工程質(zhì)量分析（真實性、合理性）

3. 固定資產(chǎn)質(zhì)量分析

1）固定資產(chǎn)異常分析

2）固定資產(chǎn)利用率（生產(chǎn)型固定資產(chǎn)效能分析）

3）因定資產(chǎn)折舊和減值關(guān)注

4. 無形資產(chǎn)質(zhì)量分析

上市公司案例分析

四、負(fù)債項目的解讀和分析

1. 企業(yè)經(jīng)營性負(fù)債分析（與流動資產(chǎn)關(guān)系）

2. 企業(yè)經(jīng)營性負(fù)債分析

3. 企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)安排

五、所有者權(quán)益項目解讀和分析

1. 所有者權(quán)益項目解讀

2. 投入資本解讀

3. 經(jīng)營資本解讀

六、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

1. 比率分析、結(jié)構(gòu)分析

2. 如何提高營運效率

3. 償債能力分析

4. 如何合理安排資本結(jié)構(gòu)

第三講：利潤表的解讀與分析

一、利潤表的概念和構(gòu)成

1. 利潤表的概念

2. 利潤表的構(gòu)成

二、收入的質(zhì)量

1. 收入流量分析

2. 收入結(jié)構(gòu)分析

3. 收入含金量分析

4. 異常收入分析（包括人為操縱的動機和手法分析）

三、成本分析

1. 料工費成本結(jié)構(gòu)分析

2. 成本差異分析

3. 成本異常分析（包括人為操縱的動機和手法分析）

四、費用分析

1. 費用結(jié)構(gòu)分析

2. 費用差異分析

3. 費用異常分析（包括人為操縱的動機和手法分析）

五、發(fā)展能力分析

六、控制能力分析

第四講：現(xiàn)金流量表的解讀與分析

一、經(jīng)營性現(xiàn)金流量解讀與分析

1. 質(zhì)量分析

2. 操縱可能及常見粉飾手段

二、投資性現(xiàn)金流量解讀與分析

三、融資性現(xiàn)金流量解讀與分析

四、企業(yè)現(xiàn)金流綜合分析

第五講：三張表的聯(lián)動分析——透視企業(yè)經(jīng)營

一、財務(wù)分析工具和方法

1. 杜邦分析體系

2. EVA分析法

二、 企業(yè)的償債能力分析

1. 短期償債能力——流動性比率

2. 長期償債能力——財務(wù)結(jié)構(gòu)比率

三、企業(yè)資產(chǎn)使用效率分析

1. 現(xiàn)金流量分析

2. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

四、企業(yè)的盈利能力分析

1. 與銷售收入有關(guān)的利潤率指標(biāo)

2. 與資產(chǎn)投入有關(guān)的利潤率指標(biāo)

五、企業(yè)的成長能力分析

1. 資產(chǎn)增長率指標(biāo)

2. 利潤增長率指標(biāo)

六、財務(wù)比率分析評價標(biāo)準(zhǔn)

1. 經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)

2. 歷史標(biāo)準(zhǔn)

3. 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（平均標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)桿）

4. 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（內(nèi)部評價）

案例分析

第六講：財務(wù)分析助力經(jīng)營管理

一、財務(wù)分析如何運用于業(yè)績改善 

1. 財務(wù)杠桿：企業(yè)為什么要負(fù)債經(jīng)營

2. 資產(chǎn)利用效率分析

3. 投入資本報酬率的衡量

二、財務(wù)分析如何運用于管理決策

1. 財務(wù)指標(biāo)管理的解釋 

2. 通過財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值的成長空間

三、投資決策中的財務(wù)報表分析

1. 收購兼并中的財務(wù)報表分析

2. 風(fēng)險管理中的財務(wù)報表分析

四、財務(wù)分析應(yīng)用于經(jīng)營業(yè)績改善

課程總結(jié)與回顧

1. 課程主要內(nèi)容總結(jié)與回顧

2. 答疑解惑