融資環(huán)境與融資路徑----從2018年深港的融資生態(tài)解讀當(dāng)下的融資路徑

課程背景：

如何融資？什么樣的盈利模式最容易融資？為什么越來(lái)越多的人感到融資難？今天的投融資生態(tài)發(fā)生了什么變化？如何打造自己的盈利模式與融資路徑？

課程收益：

● 形勢(shì)——了解融資的形勢(shì)

● 趨勢(shì)——了解投融資的趨勢(shì)

● 優(yōu)勢(shì)——學(xué)會(huì)價(jià)值投資的盈利模型

● 路徑——完成盈利模型、演練融資路徑

課程對(duì)象：

● 想融資、又融不到資的企業(yè)家、政府領(lǐng)導(dǎo)、公司高管

● 希望能夠全面了解當(dāng)下各種“融資路徑”的企業(yè)家

● 希望通過(guò)“資本的視野”全面的了解當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與創(chuàng)新路徑的企業(yè)家

課程時(shí)間：兩天，6小時(shí)/天

課程方式：

● 70%：講趨勢(shì)、講案例、講方法

● 30%：互動(dòng)交流、探討方案、探討路徑

課程大綱

前言：融資前的“審時(shí)度勢(shì)”——思考，并帶著這三個(gè)問(wèn)題聽(tīng)課

趨勢(shì)——明天什么最值錢(qián)？

形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

優(yōu)勢(shì)——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？

第一講：融資形勢(shì)

全面了解投融資生態(tài)與投融資邏輯（90%的講解+10%的互動(dòng)交流）

一、投融資關(guān)系

1. 傳統(tǒng)的“投融資關(guān)系”

2. 新型的“投融資關(guān)系”

3. 從“你找錢(qián)”，到“錢(qián)找你”

二、投融資生態(tài)的演化

1. 債權(quán)關(guān)系的變化

2. 股權(quán)關(guān)系的變化

1）同股不同權(quán)

2）股權(quán)債權(quán)一體化

3）表決權(quán)與收益權(quán)分離化

4）超級(jí)投票權(quán)

5）股權(quán)對(duì)賭協(xié)議

3. 信托關(guān)系的變化

1）傳統(tǒng)的基金模式

2）超級(jí)GP

3）超金融關(guān)系

三、投資過(guò)程的演化

1. 投資機(jī)構(gòu)的痛點(diǎn)

2. 投資機(jī)構(gòu)的演化

1）從金融資本（財(cái)務(wù)投資人）到產(chǎn)業(yè)資本（企投人）

2）從模塊化運(yùn)營(yíng)，到一體化運(yùn)營(yíng)（從服務(wù)價(jià)值到實(shí)現(xiàn)價(jià)值）

3）從項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)（從拿過(guò)來(lái)到給出去）

3. 產(chǎn)業(yè)資本的價(jià)值取向

1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)——知識(shí)就是力量

2）人才紅利——人才是第一資源

3）認(rèn)知升級(jí)——認(rèn)知就是生產(chǎn)資料

4. 投資階段的演化

1）天使階段的估值：趨勢(shì)與團(tuán)隊(duì)

2）VC階段的估值：業(yè)務(wù)原型圖

3）PE階段的估值：業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的價(jià)值與算法

4）估值的“演化算法”

四、融資過(guò)程的演化

1. 傳統(tǒng)融資過(guò)程

1）盡職調(diào)查的步驟

2）項(xiàng)目論證的流程

3）項(xiàng)目評(píng)估的要素（市場(chǎng)份額、利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)）

4）傳統(tǒng)的價(jià)值投資邏輯的悖論

2. 新融資過(guò)程

1）趨勢(shì)評(píng)估——賽道評(píng)估的資本定價(jià)模型

2）團(tuán)隊(duì)評(píng)估——賽手評(píng)估的資產(chǎn)評(píng)估模型

3）競(jìng)品評(píng)估——競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手評(píng)估：“死亡之問(wèn)”與競(jìng)爭(zhēng)要素分析

4）正反合路演——演化型《商業(yè)計(jì)劃書(shū)》

3. 新融資平臺(tái)

1）香港融資——中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的國(guó)際板

2）ICO融資——非法集資的新變種

3）供應(yīng)鏈融資——自帶信用與自帶價(jià)值鏈

4. 新融資標(biāo)的（核心資源）的變化

1）項(xiàng)目?jī)r(jià)值：從“硬資產(chǎn)”到“軟實(shí)力”

2）項(xiàng)目盈利：從“必然性”到“可能性”

3）項(xiàng)目訴求：從“天使投資人”到“天使客戶”——新眾籌

五、總結(jié)——后資本時(shí)代

1. “前資本時(shí)代”

1）資金的邊際成本越來(lái)越高

2）資金的邊際效益越來(lái)越多

3）傳統(tǒng)的“人找錢(qián)”越來(lái)越難

2. “后資本時(shí)代”

1）所有的投資都是價(jià)值投資——趨勢(shì)是最大的紅利

2）所有的模式都是為了“人才紅利”

3. 所有的資本都在追逐“創(chuàng)新的效率”

第二講：投融資趨勢(shì)——趨勢(shì)是最大的紅利

今天的價(jià)值投資就是對(duì)趨勢(shì)的投資（80%的講解+20%的互動(dòng)交流）

一、趨勢(shì)——產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)就的投資趨勢(shì)

1. 全球經(jīng)濟(jì)大躍進(jìn)——最好的投資都出于“大勢(shì)所趨”

1）商業(yè)演化在加速

2）商業(yè)物種在多樣

3）商業(yè)生態(tài)在重構(gòu)

2. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“換道超車”——最好的投資都在“轉(zhuǎn)折點(diǎn)上”

1）互聯(lián)網(wǎng)的后來(lái)居上

2）點(diǎn)之新基礎(chǔ)設(shè)施

3）點(diǎn)之新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

3. 濟(jì)大轉(zhuǎn)型——最好的投資都出現(xiàn)在“最艱難的時(shí)刻”

1）全面小康

2）全面升級(jí)

3）去產(chǎn)能

4）去杠桿

5）補(bǔ)短板

6）降成本

二、趨勢(shì)投資中的新商業(yè)模式——商業(yè)物種

1. 新物種的分類

1）超級(jí)平臺(tái)型

2）超級(jí)個(gè)體型

2. 新物種的演化——相互塑造

1）超級(jí)平臺(tái)的生態(tài)鏈

2）超級(jí)個(gè)體的價(jià)值鏈

3. 新物種的能量

1）基于工具紅利（互聯(lián)網(wǎng)+）

2）基于模式紅利（平臺(tái)+）

3）基于人才紅利（認(rèn)識(shí)升級(jí)+）

三、趨勢(shì)投資中新價(jià)值紅利

1. 新趨勢(shì)的三大要素

1）需求的增長(zhǎng)

2）科技的進(jìn)步

3）模式的優(yōu)化

2. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)新趨勢(shì)

1）中國(guó)經(jīng)濟(jì)的十大必然趨勢(shì)

2）新價(jià)值維度的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

3）“烏卡”時(shí)代的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

3. 企業(yè)家升級(jí)趨勢(shì)——投資人首先在投資“人”

1）中國(guó)的1.0版的企業(yè)家

2）中國(guó)的2.0版的企業(yè)家

3）中國(guó)的3.0版的企業(yè)家——3.0版企業(yè)家的思維模型與知識(shí)結(jié)構(gòu)

四、趨勢(shì)中的超級(jí)變量——超級(jí)變量意味著超級(jí)投資機(jī)遇

1. 萬(wàn)物互聯(lián)與無(wú)限互聯(lián)

2. 互聯(lián)與賦能型互聯(lián)

1）區(qū)塊鏈變量

2）從IT到DT

3）從流量到信用

3. 互聯(lián)、知識(shí)互聯(lián)與新知識(shí)經(jīng)濟(jì)

1）人類知識(shí)體系的重構(gòu)

2）從知識(shí)經(jīng)濟(jì)到知識(shí)文明

3）認(rèn)知升級(jí)是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)

4）認(rèn)知升級(jí)的“軍備競(jìng)賽”

第三講：優(yōu)勢(shì)——盈利模型

來(lái)自深圳創(chuàng)投圈的盈利模式（70%的講解+30%的互動(dòng)交流）

一、深圳的游戲規(guī)則——真實(shí)的盈利模型是這樣形成的

1. 深圳的市場(chǎng)特點(diǎn)

2. 深圳的淘汰機(jī)制

1）深圳的去產(chǎn)能

2）深圳的降成本

3）深圳的補(bǔ)短板

4）深圳的去杠桿

3. 深圳的適者生存

1）每一次騰籠換鳥(niǎo)

2）每一次開(kāi)放式迭代

二、盈利模型的特點(diǎn)

1. 非線性發(fā)展——產(chǎn)業(yè)的自我革命與自我顛覆

1）手機(jī)產(chǎn)業(yè)案例；深圳的顛覆式創(chuàng)新、（可能會(huì)用阿里巴巴的案例）

2）騰訊+、業(yè)務(wù)模塊+、互聯(lián)網(wǎng)+

3）合伙人+模式

4）各行各業(yè)的非線性發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的非連續(xù)性斷點(diǎn)互動(dòng)交流

2. 盈利模式——以項(xiàng)目案例為主

1）疊加模塊中的盈利模式

2）打造你的“盈利模型”——互動(dòng)交流

3. 價(jià)值投資型的盈利模式”

1）律師事務(wù)所的“價(jià)值投資型盈利模型”

2）投資銀行的“價(jià)值投資型盈利模型”

3）受益人與“眾籌”模型

三、盈利模型是怎樣形成的——商業(yè)演化論

1. 創(chuàng)新是第一動(dòng)力

2. 創(chuàng)新的生態(tài)——大量案例展示與交流

1）深圳式創(chuàng)新——高效率創(chuàng)新模式案例

2）雙物種創(chuàng)新

3）K物種的平臺(tái)化創(chuàng)新

4）R物種的試錯(cuò)型創(chuàng)新

3. 演化算法的創(chuàng)新——大量案例展示與交流

1）高成本的無(wú)奈

2）低成本創(chuàng)新——深圳的“輕資產(chǎn)”、低成本模式介紹

3）從不能融資到不需要融資

四、趨勢(shì)中的盈利模型——各種按照展示，以互動(dòng)交流為主

1. 平臺(tái)型

1）深圳的資本平臺(tái)型案例

2）深圳的各種產(chǎn)業(yè)平臺(tái)型案例

3）平臺(tái)型的缺陷

2. 垂直型——案例的展示與交流

五、什么樣的盈利模型無(wú)需融資

1. 變異，有一種“融資路徑”叫“無(wú)需融資”

2. 另類，什么樣的項(xiàng)目有可以問(wèn)：“你有什么資格投資我？”

第四講：融資路徑

成功的路徑都是相似的，也是因人而異的（50%的講解+50%的互動(dòng)交流）

一、融資渠道

1. 債權(quán)類融資

2. 股權(quán)類融資

3. 資本平臺(tái)

1）傳統(tǒng)的資本平臺(tái)

2）香港資本市場(chǎng)——中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的國(guó)際板

二、融資的認(rèn)知準(zhǔn)備——融資前先問(wèn)自己三個(gè)審時(shí)度勢(shì)的問(wèn)題 “勢(shì)”

1. 趨勢(shì)——明天什么最值錢(qián)？

2. 形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

3. 優(yōu)勢(shì)——你的戰(zhàn)略定位與核心價(jià)值是什么？

三、關(guān)于趨勢(shì)的入門(mén)認(rèn)知

1. 產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)是認(rèn)知升級(jí)

2. 產(chǎn)業(yè)認(rèn)知細(xì)分

1）趨勢(shì)認(rèn)知

2）痛點(diǎn)認(rèn)知

3）生態(tài)認(rèn)知

3. 知升級(jí)的互動(dòng)交流

四、融資前的股權(quán)設(shè)計(jì)

1. 同股同權(quán)？還是同股不同權(quán)？

2. 信托關(guān)系與超級(jí)GP?

3. 分享三個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的案例——對(duì)于股權(quán)路徑的互動(dòng)交流

五、融資團(tuán)隊(duì)

1. 所有人的忽視了的“超配人才”

2. “超級(jí)團(tuán)隊(duì)計(jì)劃”

1）融資團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成

2）融資團(tuán)隊(duì)的工具與權(quán)限

3）融資團(tuán)隊(duì)的工作流程

4）不同項(xiàng)目的融資團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)介紹

六、融資路演

1. 用商業(yè)計(jì)劃書(shū)路演

1）項(xiàng)目的投資價(jià)值分析報(bào)告

2）行業(yè)分析與行業(yè)研究報(bào)告

3）公司財(cái)務(wù)資料與法務(wù)資料

2. 用產(chǎn)品做路演

1）產(chǎn)品代表正在進(jìn)行時(shí)

2）產(chǎn)品的盈利代表趨勢(shì)紅利

3）產(chǎn)品的業(yè)務(wù)原型圖代表可行性

3. 用團(tuán)隊(duì)和人才做路演

1）團(tuán)隊(duì)模式代表商業(yè)模式

2）人才資源代表核心資源

4. 用公開(kāi)課做路演——話語(yǔ)權(quán)就是定價(jià)權(quán)

1）論壇型

2）自媒體型

3）事件營(yíng)銷型

5. 現(xiàn)代融資路演的三個(gè)邏輯

1）講故事

2）賣夢(mèng)想

3）拉資源

6. 現(xiàn)代融資路演中的三個(gè)問(wèn)題，能夠回答就能夠融資

1）趨勢(shì)——明天什么最值錢(qián)？

2）形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

3）優(yōu)勢(shì)——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？