量化投資分析專(zhuān)題

培訓(xùn)提綱

模塊一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表深度解析技巧

1 框架重構(gòu)篇：驗(yàn)證一下你的“格局”如何？

1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表映射邏輯解析：我們?nèi)绾蜗虬素杂浾咭粯油高^(guò)數(shù)字解讀企業(yè)？

1.2 資產(chǎn)負(fù)債表觀：資產(chǎn)負(fù)債表的重要性正在于它驗(yàn)證了利潤(rùn)表是如此重要！

1.3 財(cái)務(wù)報(bào)表附注：這個(gè)竟然將非財(cái)務(wù)因素整合到了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中去！

1.4 宏觀與行業(yè)研究“格局”：跳出報(bào)表俯視報(bào)表方能讀懂報(bào)表且“預(yù)見(jiàn)未來(lái)”！

2 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估篇：知道你的錢(qián)是如何賺來(lái)的嗎？

2.1 企業(yè)價(jià)值發(fā)掘邏輯：現(xiàn)在“效率”比“效益”更重要！

2.2 杜邦分析邏輯與EVA猜解：看看一種業(yè)余財(cái)報(bào)分析方法如何逆襲幫我們細(xì)致入微診斷企業(yè)問(wèn)題的！

2.3 利潤(rùn)層次分解：如何只看著凈利潤(rùn)或者ROE那你就輸了！

3 運(yùn)營(yíng)診斷篇：于無(wú)聲處如何聽(tīng)到驚雷？

3.1 經(jīng)營(yíng)過(guò)程與報(bào)表核心項(xiàng)目邏輯：子在“川”上說(shuō)！

3.2 營(yíng)業(yè)收入專(zhuān)題：

3.2.1 營(yíng)業(yè)收入全解析：財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目“哪家強(qiáng)”？

3.2.2 營(yíng)業(yè)收入與商業(yè)模式：收入有“內(nèi)涵”，這個(gè)很重要！

3.2.3 營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)方式：“應(yīng)收”還是“預(yù)收”，一字之差天淵之別！

3.3 營(yíng)業(yè)成本專(zhuān)題：

3.3.1 營(yíng)業(yè)成本與存貨：“兩張面孔”，“人鬼”殊途！

3.3.2 成本的“前世”：“應(yīng)付”還是“預(yù)付”，豈能如你心意？！

3.3.3 成本的“今生”：FIFO還是WAM，我們到底在折騰什么？

3.4 營(yíng)運(yùn)資本專(zhuān)題：

3.4.1 營(yíng)運(yùn)資本概念解析：“營(yíng)業(yè)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債”？巨大的誤解！

3.4.2 營(yíng)運(yùn)資本的時(shí)間維度解析：現(xiàn)金周期考量其實(shí)給我們提供的是一部監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的“儀表盤(pán)”！

3.4.3 引申專(zhuān)題：供應(yīng)鏈管理vs供應(yīng)鏈金融，我們真正需求要什么你知道嗎？

3.4.4 營(yíng)運(yùn)資本的規(guī)模維度解讀：營(yíng)運(yùn)資本需求需要我們?cè)O(shè)計(jì)一個(gè)“資金池”！

3.5 雜項(xiàng)分析專(zhuān)題：

3.5.1 稅負(fù)評(píng)估專(zhuān)題：站在報(bào)表高度方才能夠清楚企業(yè)的綜合稅負(fù)究竟有多重！

3.5.2 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目解析：別為“亂花”迷住眼！

4 資本運(yùn)作篇：除了錢(qián)我們其實(shí)需要做的更多！

4.1 導(dǎo)言：財(cái)務(wù)報(bào)表優(yōu)化策略與賦能投資——告訴你一個(gè)全新的報(bào)表診斷與財(cái)報(bào)運(yùn)營(yíng)之道！

4.2 利潤(rùn)表導(dǎo)向投融資戰(zhàn)略解析：我們究竟為什么要融資？

4.3 引申專(zhuān)題：不同生命周期階段我們需要什么樣的資本？

4.4 資產(chǎn)負(fù)債表觀與資本運(yùn)作邏輯：從“右”向“左”重新審視我們的投融資策略設(shè)計(jì)思路！

4.5 引申專(zhuān)題：通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表看資產(chǎn)證券化：ABS帶來(lái)的并非報(bào)表粉飾而是報(bào)表的高階優(yōu)化！

4.6 財(cái)務(wù)報(bào)表的IPO閱讀視角全解析：“見(jiàn)賢思齊”方才是財(cái)務(wù)報(bào)表分析正道！

4.7 引申專(zhuān)題：你的企業(yè)距離真正的好企業(yè)還有哪些差距？

4.8 并購(gòu)重組與賦能投資：LEGO（樂(lè)高）玩得好，財(cái)務(wù)讀的深！

5 現(xiàn)金評(píng)述篇：幫你從繁復(fù)詭譎的“物流”中釋放出來(lái)！

5.1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)邏輯解析：你知道我們究竟為嘛要編制這個(gè)勞什子報(bào)表嗎？

5.2 現(xiàn)金流量表編制方法概述：教你一種全新的現(xiàn)金流量表的編制邏輯（不懂編制何談解析）！

5.3 現(xiàn)金流量表分析邏輯解析：孤木難成林，Excel圖是正解！

5.4 估值邏輯與價(jià)值發(fā)掘：

5.4.1 不同生命周期階段企業(yè)估值邏輯概覽：從來(lái)沒(méi)有一以貫之的企業(yè)價(jià)值理念！

5.4.2 現(xiàn)金流與企業(yè)價(jià)值評(píng)估：“時(shí)間”這個(gè)變量很重要！

5.4.3 不同行業(yè)估值方法概覽：商業(yè)模式、盈利模式?jīng)Q定財(cái)報(bào)分析側(cè)重點(diǎn)差異！

5.4.4 當(dāng)下熱點(diǎn)的冷思考：“市夢(mèng)率”可能會(huì)“誤導(dǎo)至死”！

6 課程總結(jié)：財(cái)務(wù)報(bào)表需要穿透！

模塊二、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專(zhuān)題

7 財(cái)稅制度與企業(yè)主要稅種概覽：變革的時(shí)代如何精細(xì)管理嬗變的稅收成本環(huán)境？

7.1 我國(guó)企業(yè)稅負(fù)結(jié)構(gòu)解析：我們需要承受哪些稅負(fù)？

7.2 我國(guó)財(cái)稅制度演進(jìn)邏輯概述：從分稅制到國(guó)地稅合并，我們?nèi)绾慰创髽I(yè)納稅行為理性選擇？

7.3 營(yíng)改增詳細(xì)剖解：從“營(yíng)業(yè)稅”到“增值稅”，改變的可不僅僅只是一個(gè)稅種而已！

7.4 消費(fèi)稅及流轉(zhuǎn)稅籌劃邏輯全解析：其實(shí)有時(shí)候“銷(xiāo)售策略”與“商業(yè)模式”也是可以節(jié)約稅收成本的！

7.5 所得稅分析與籌劃1：換個(gè)角度看待公司架構(gòu)與準(zhǔn)備金籌劃策略！

7.6 所得稅分析與籌劃2：從企業(yè)所得稅到個(gè)人所得稅綜合籌劃稅負(fù)成本才合理！

8 企業(yè)稅負(fù)綜合評(píng)估：稅收成本管理需要一個(gè)相對(duì)超然的“視野”的！

8.1 企業(yè)納稅環(huán)節(jié)全面梳理：稅負(fù)管理其實(shí)是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程你造嗎？

8.2 企業(yè)綜合稅負(fù)測(cè)算：你是否將已交稅負(fù)攬到一起好好算算嗎？

8.3 稅負(fù)的時(shí)點(diǎn)籌劃問(wèn)題：你能否決定自己何時(shí)納稅？

8.4 稅負(fù)的地點(diǎn)籌劃問(wèn)題：你是否可以自己選擇納稅地點(diǎn)？

8.5 稅負(fù)的環(huán)節(jié)籌劃問(wèn)題：那些稅由誰(shuí)交更合理？

9 企業(yè)資本運(yùn)作過(guò)程中的稅務(wù)籌劃問(wèn)題：從戰(zhàn)略層面回頭看看稅務(wù)問(wèn)題！

9.1 投融資策略與稅務(wù)籌劃：稅負(fù)因素一直都是我們做出科學(xué)的投資規(guī)劃與融資方案的主要考慮因素的！

9.2 并購(gòu)與稅務(wù)籌劃：從EBITDA到“吃休克魚(yú)”，原來(lái)還可以這么籌劃稅負(fù)！

9.3 企業(yè)分立、業(yè)務(wù)剝離與稅務(wù)籌劃：稅務(wù)籌劃需要的可是“加減乘除”立體化運(yùn)作！

9.4 企業(yè)改制、債務(wù)重組與稅務(wù)籌劃：有時(shí)候稅負(fù)是可以攤開(kāi)來(lái)的！

模塊三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查專(zhuān)題

10 客戶信息調(diào)查：哪些方法可以幫我們“讀懂”客戶？

10.1 客戶宏觀戰(zhàn)略環(huán)境調(diào)查與解讀之道：“讀懂”大勢(shì)方可談“信貸”！

10.1.1 宏觀政策脈絡(luò)跟蹤術(shù)：關(guān)注每年那幾件大事件便可搞清我們的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略動(dòng)向！

10.1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)向解讀術(shù)：搞清那幾個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)萬(wàn)事盡在胸中！

10.2 客戶行業(yè)環(huán)境調(diào)查與分析技巧：不懂“行”何談貸？

10.2.1 行業(yè)成熟度與客戶融資戰(zhàn)略目標(biāo)解讀：站在生命周期階段上看懂企業(yè)的“生老病死”！

10.2.2 客戶的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位解讀：從技術(shù)先進(jìn)度、資源掌控力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面搞清客戶的市場(chǎng)地位與客戶對(duì)于市場(chǎng)地位的自身理解力?。ㄆ髽I(yè)家真的清楚自己在做什么嗎？）

10.2.3 客戶的供應(yīng)鏈解析與價(jià)值鏈解讀：縱向看懂企業(yè)未來(lái)前景如何？

10.2.4 小結(jié)：一切皆需落地——客戶盈利之可持續(xù)性解析與成本結(jié)構(gòu)剖析！

10.3 客戶背景調(diào)查與分析策略：一株“關(guān)系樹(shù)”看懂企業(yè)的“人”素！

10.4 客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與評(píng)估方法：搞懂客戶何以“安身立命”？

10.5 客戶管理風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與分析：是騾子是馬牽出來(lái)溜溜！

10.6 客戶重大風(fēng)險(xiǎn)事件調(diào)查技巧：如何發(fā)出那些“定時(shí)/非定時(shí)炸彈”？

11 基于調(diào)查結(jié)果的財(cái)務(wù)報(bào)表分析：財(cái)務(wù)信息vs非財(cái)務(wù)信息“看清”客戶！

11.1  “聽(tīng)、看、盤(pán)”與數(shù)據(jù)信息交叉檢驗(yàn)的初始技巧：教你像CPA那樣做事兒！

11.2 交叉檢驗(yàn)路徑設(shè)計(jì)及合理性分析：沿著財(cái)務(wù)憑據(jù)生成循環(huán)理清企業(yè)賬務(wù)！

11.3 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一致性檢驗(yàn)技巧及實(shí)操：如何從時(shí)間（歷史數(shù)據(jù)）、縱向（供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)）、橫向（行業(yè)數(shù)據(jù)）、內(nèi)在邏輯與常識(shí)（投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)及資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)性信息）等N-維驗(yàn)證清楚企業(yè)實(shí)際情況？

11.4 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“還原術(shù)”實(shí)操：自己動(dòng)手還原出一個(gè)“真實(shí)、合法、完整、有效”的企業(yè)來(lái)?。ㄇ笕瞬蝗缜蠹海鹤约簞?dòng)手編制出客戶三大財(cái)務(wù)報(bào)表?。?/span>

12 總結(jié)——教你一個(gè)安全高效的盡職調(diào)查報(bào)告編寫(xiě)技巧：如何發(fā)掘客戶投資價(jià)值?。?/span>“實(shí)用主義”指導(dǎo)的信貸調(diào)查與報(bào)告編撰“同步實(shí)施”之道?。?/span>

12.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析與報(bào)告方法：企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)前景如何？

12.2 客戶融資需求與投資方向分析：企業(yè)到底哪兒缺錢(qián)？

12.3 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析：抓大放小看清企業(yè)“家底”及“家境”！

12.4 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析框架及實(shí)操：我們?cè)撊绾尉C合評(píng)估企業(yè)？

12.5 總結(jié)：盡職調(diào)查報(bào)告綜合架構(gòu)解讀