大資管時(shí)代的銀行經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

課題一 當(dāng)前大資管行業(yè)概況

一、 大資管行業(yè)格局解析

1. 展業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，但頭部效應(yīng)明顯

2. 分層竟?fàn)?、合作共贏

二、 堅(jiān)定看好大資管行業(yè)的理由

三、 大資管機(jī)構(gòu)路發(fā)展方向

1. 從居民資產(chǎn)配置角度看大資管

2. 渠道為王

3. 被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品

課題二  銀行資管業(yè)務(wù)剖析

一、 模式重構(gòu)，破而后立

二、 回顧

1. 理財(cái)業(yè)務(wù)萌芽，外幣產(chǎn)品主導(dǎo).

2. 監(jiān)管體系建立，本幣產(chǎn)品崛起

3. 叫停銀信合作，資金池成主流

4. 監(jiān)管引導(dǎo)改革，規(guī)模更上層樓

5. 最嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，高速增長(zhǎng)終止.

三、 現(xiàn)狀: 后來居上，體量龐大

1. 規(guī)模類別: 資管行業(yè)主角，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低

2. 盈利模式: 收取管理費(fèi)用，取得超額收益

3. 競(jìng)爭(zhēng)格局: 大行總量占優(yōu)，股份行小而美

4. 管理架構(gòu): 資管事業(yè)部制，將轉(zhuǎn)型子公司

5. 三大動(dòng)機(jī): 留住海量客戶，參與直融市場(chǎng)

1) 高息理財(cái)攬存，留住海量客戶

2) 謀求表外擴(kuò)張，拓寬操作空間

3) 順應(yīng)行業(yè)發(fā)展，參與直融市場(chǎng)

6. 四大問題:規(guī)模高速增長(zhǎng)，問題不可忽視

1) 多層嵌套，風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)不清

2) 資金池運(yùn)作，具流動(dòng)性隱患.

3) 非標(biāo)投資，形成影子銀行

4) 剛性兌付，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)至銀行

四、 未來: 破繭新生，優(yōu)勢(shì)依舊

1. 凈值化管理，代客理財(cái)是本質(zhì)

2. 資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，順應(yīng)直融大趨勢(shì)

3. 聚焦于客戶，助銀行脫穎而出

4. 法人子公司，專業(yè)管理新格局

1) 資管子公司: 銀行理財(cái)法人地位獲確認(rèn)

2) 基金公司: 銀行角力資管業(yè)的另一方式

五、 同業(yè)的數(shù)據(jù)解析

1. 大型銀行: 轉(zhuǎn)型壓力小，客戶優(yōu)勢(shì)突出.

        工商銀行: 全能大型銀行，資管行業(yè)領(lǐng)跑者

2. 股份制銀行: 利用特色，進(jìn)行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

1) 招商銀行: 頂級(jí)私人銀行，資管子公司先行

2) 平安銀行: 零售轉(zhuǎn)型迅速，集團(tuán)助力大資管

3) 光大銀行: 理財(cái)業(yè)務(wù)先驅(qū)，探索新財(cái)富管理

課題三 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)剖析

一、 銀行理財(cái)受資管新規(guī)的影響有多大?

1. 非保本理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)明顯放緩(全行業(yè)&上市銀行)

2. 轉(zhuǎn)型陣痛: 理財(cái)業(yè)務(wù)收入明顯下降

二、 銀行理財(cái)從預(yù)期收益型走向凈值型

1. 預(yù)期收益型產(chǎn)品本質(zhì)是‘息差”模式

2. 凈值型打破剛兌，盈利模式轉(zhuǎn)向管理費(fèi)與業(yè)績(jī)報(bào)酬

三、 上市銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型大盤點(diǎn)

1. 資管新規(guī)以來，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型較慢

2. 凈值型產(chǎn)品盤點(diǎn):工行與招行領(lǐng)先，中小行奮起直追

四、 未來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)是什么樣?

1. 資管新規(guī)和理財(cái)細(xì)則下，預(yù)期收益型產(chǎn)品式微

2. 未來理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)預(yù)計(jì)激烈化

課題四   銀行如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控

一、 銀行如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控：政策落實(shí)與業(yè)務(wù)調(diào)整 

1. “去通道去嵌套”監(jiān)管政策梳理回顧

2. 資管行業(yè)重歸主動(dòng)管理政策脈絡(luò) 

3. “打破剛性兌付”監(jiān)管政策梳理回顧

4. 銀行業(yè)“規(guī)范股東行為”監(jiān)管政策梳理回顧 

5. 銀行業(yè)“其他風(fēng)險(xiǎn)管理”監(jiān)管政策梳理回顧 

二、 銀行面對(duì)資管新規(guī)的思路整理

1. 銀行思維導(dǎo)致資管新規(guī)的影響是“鈍刀 磨人” 

2. 銀行如何邊走邊看？

1) 要看監(jiān)管部門的態(tài)度，看具體監(jiān)管細(xì)則。

2) 要看客戶的反應(yīng)

3) 看競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和 競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品

3. 各類型的銀行對(duì)策

1) 維持現(xiàn)狀

2) 優(yōu)秀的銀行做些嘗試性的準(zhǔn)備

3) 絕大數(shù)中小銀行觀望

4. 銀行對(duì)資管新規(guī)最關(guān)注的五個(gè)方面

1) 產(chǎn)品凈值化：客戶接受程度的三種路徑猜想 

2) 產(chǎn)品規(guī)模壓降：走一步看一步 

3) 期限錯(cuò)配：影響盈利和非標(biāo) 

4) 打破剛兌：具體操作難度和客戶接受度 

5) 過渡期其實(shí)不長(zhǎng)，銀行面臨較大轉(zhuǎn)型壓力 

5. 銀行對(duì)金融土壤理解 

1) 理財(cái)大發(fā)展部分源于監(jiān)管套利

2) 理財(cái)大發(fā)展部分源于“分步利率市場(chǎng)化”

3) 未來金融資管新規(guī)面臨的金融環(huán)境復(fù)雜

4) 資管最終影響與金融監(jiān)管和貨幣大環(huán)境相關(guān)

6. 資管新規(guī)對(duì)市場(chǎng)的影響：方向明確、過程復(fù)雜 

1) 銀行理財(cái)“資金池”和“資產(chǎn)池”的變化

2) 銀行間的分化會(huì)加大