固定收益投資精講

【課程背景】            

隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對各國的經濟造成不同程度的沖擊，同時對國際間的外交，貿易關系，貨幣政策等產生了巨大的影響。中國也因此產生了內循環(huán)等應對策略，煥然一新的經濟形勢，對固收類金融產品的影響是非常巨大的，其對沖和持有成本和收益都產生了顯著的變化，投資熱點也在不斷轉移，處理好固收類投資，對任何金融機構都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。

?  在國際最高水平的金融圈，有沒有什么評價債違約風險的獨特方法？

?  什么樣的固收配置可以最大程度減少某些行業(yè)，如房地產等的沖擊？

?  什么是固收金融產品的平衡值？

?  如何根據收益率曲線來確定投資的價值？

?  債券等投資品是否有無風險利的空間？

?  衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設計實施？

這些是每個金融機構在進行固收投資過程中不可回避的問題．

IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財富管理經驗，他管理著世界上最大的金融合約交易平臺，在旗下www.IFCmarkets.com平臺上，擁有世界上最大規(guī)模的債券，差價合約，期權類產品的交易，本次他將為我們講解經濟形勢分析，固收類產品應用和投資策略組合的國際最先進技巧 。

【課程收益】

?  學員將學會固收類產品內在信用風險的評估方式

?  學員將理解怎樣對沖固收類產品違約風險

?  學員將對目前的國內和國際復雜的經濟形勢有全新全面的認知

?  學員將學會如何評估所持債券等固收產品的安全性和盈利能力

?  學員將學會如何抵抗未來的系統(tǒng)性風險及政策風險．

?  學員將初步了解交易模型在債券交易中的應用

【課程特色】

本課程一直以來，在美國和香港等金融中心，作為高端資產管理和資本運作課程，深受資金管理高級經理人的歡迎。

本課程深受歡迎的最大原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產的操作原則和細則，包括債券，差價合約，外匯合約，期權，掉期產品，，輔助增信類產品等，高杠桿類金融資產和非金融資產，低變現率的資產等。使以投資經理為主的高級資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復雜的資產包。

主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經驗豐富，業(yè)績驕人。他將國際金融圈高層管理者的分析問題的方法和理念，融合進了這一固收投資類的課程，受到了學員們的一致高度好評，很多擁有龐大資金且應對復雜資金應用場景的高級經理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復雜龐大的固收資產包是如何組合配置的，復雜的資金應用場景到底復雜到什么程度。

【課程對象】董事長，高管人群

【課程時間】1-2天（6小時／天）

【課程大綱】

中國及國際的形勢分析

中國內循環(huán)經濟模式對企業(yè)信用狀況的影響

實例：恒大地產的危局和其產生的深層次原因

神秘的邊際成本和中國經濟的機會和困局

實例：碧桂園的馬來西亞危機-國際全局信用分析方法

違約產生的深層原因

什么是故意違約？

權益及固收產品綜述

國債，地方債，大企業(yè)債對外部因素變化的敏感性

外匯對沖產品匯總

期權及期貨類產品匯總

核算對沖成本

稅務及資產減計對資產的影響

其它資金類業(yè)務綜述

央票，國債，同業(yè)及貨幣基金等

外匯，衍生品類

債券違約風險（重點）

判斷違約風險-新經濟形勢下的指標

什么是故意違約？

實例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點）

對沖違約風險的方式

非持續(xù)性贏利分析

主營業(yè)務對沖失敗風險匯總

總結：如何預知風險，如何躲開風險

投資組合

從主營業(yè)務上看待公司債

增信技巧

固收產品的黃金比例

總結：做空和做多的選擇

固收類產品的數據模型

標準普爾的國際企業(yè)債券模型-淺解

慕迪的債券風險模型-淺解

標準普爾的企業(yè)債券違約風險等級模型-淺解

全課總結：對經濟形勢的正確判斷和適當的對沖工具是固收類產品投資成功的關鍵。