財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)舞弊識別

課程背景：

財(cái)務(wù)報(bào)表是一家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的直觀反映，透過財(cái)務(wù)報(bào)表投資人能夠相對全面、完整地了解一家企業(yè)，因此，無論是一級市場股權(quán)投資、二級市場股票投資、債券信貸等債權(quán)類投資，都需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)是投資的核心技能之一。對于財(cái)務(wù)專業(yè)人士而言，財(cái)務(wù)報(bào)表可能并不陌生，但報(bào)表的分析和實(shí)際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，值得財(cái)務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。如何才能更加準(zhǔn)確、高效、深入的利用財(cái)務(wù)報(bào)表，快速發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)粉飾及財(cái)務(wù)舞弊，本課程將結(jié)合實(shí)務(wù)案例，力求給財(cái)務(wù)報(bào)表分析者提供強(qiáng)有力的策略指導(dǎo)。

課程收益：

● 了解財(cái)務(wù)報(bào)表原理及三張報(bào)表之間的勾稽關(guān)系

● 了解財(cái)務(wù)粉飾與財(cái)務(wù)舞弊的常見手段

● 掌握以“三步法”為核心的多種實(shí)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具

● 掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析及舞弊識別的方法

● 掌握上市公司年度報(bào)告快速高效的分析方法

課程時(shí)間：1-2天，6小時(shí)/天

課程對象：董事長/總裁 /董事會秘書/財(cái)務(wù)總監(jiān)

課程風(fēng)格：

源于實(shí)戰(zhàn)：課程內(nèi)容主要來自老師的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，課程注重實(shí)戰(zhàn)、實(shí)用、實(shí)效

幽默風(fēng)趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動(dòng)、知名案例點(diǎn)燃培訓(xùn)現(xiàn)場

邏輯性強(qiáng)：課程體系性強(qiáng)，授課邏輯性能夠抓住每個(gè)聽眾的思維

價(jià)值度高：課程內(nèi)容經(jīng)市場實(shí)戰(zhàn)打磨，講授的資本運(yùn)作工具能夠有效運(yùn)用

課程大綱

第一講：財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)

1. 財(cái)務(wù)報(bào)表定義、重要會計(jì)假設(shè)、三張報(bào)表各自特點(diǎn)及局限性

2. 三張報(bào)表內(nèi)在邏輯關(guān)系

3. 會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可比性

4. 財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)獲取渠道與四類審計(jì)師意見

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析“三步法”

1. 業(yè)績檢驗(yàn)：利潤表與現(xiàn)金流量表交叉驗(yàn)證

2. 業(yè)績歸因：凈資產(chǎn)收益率三因素拆解

3. 驗(yàn)證排雷：資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)結(jié)構(gòu)與重要項(xiàng)目附注分析

案例精講：伊利股份、三一重工財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第二講：財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目分析

1. 貨幣資金：貨幣資金分類，占比變動(dòng)與經(jīng)營情況，存貸雙高與舞弊識別

2. 金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)分類對財(cái)務(wù)報(bào)表影響

3. 應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)：前五大、賬齡、結(jié)構(gòu)分析，壞賬計(jì)提與利潤粉飾

4. 存貨：內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化與企業(yè)經(jīng)營，結(jié)構(gòu)、庫齡與財(cái)務(wù)舞弊

5. 長期股權(quán)投資：成本法、權(quán)益法對報(bào)表的影響

6. 固定資產(chǎn)：重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)、財(cái)務(wù)費(fèi)用資本化、折舊估計(jì)對利潤表的影響

7. 在建工程：從周期、轉(zhuǎn)固看資產(chǎn)舞弊與利潤粉飾

8. 商譽(yù)：資本運(yùn)作與商譽(yù)暴雷

9. 負(fù)債分析：無息負(fù)債與有息負(fù)債各自關(guān)注點(diǎn)

二、利潤表重要項(xiàng)目分析

1. 收入、成本及毛利率：價(jià)量分析與毛利率變動(dòng)

2. 銷售費(fèi)用：營銷驅(qū)動(dòng)型辨析、銷售能力分析

3. 管理費(fèi)用（含研發(fā)費(fèi)用）：管理效率與股權(quán)激勵(lì)

4. 財(cái)務(wù)費(fèi)用：融資模式與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

5. 政府補(bǔ)助、投資收益及其他非經(jīng)常性損益

三、現(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目分析

1. 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流分析：現(xiàn)金流與業(yè)績較差對比分析，驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量

2. 現(xiàn)金流量表直接法：應(yīng)收、預(yù)收款對經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入影響

3. 現(xiàn)金流量表間接法：折舊、壞賬、財(cái)務(wù)等因素對凈額的影響

4. 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析：資本運(yùn)作能力與后續(xù)戰(zhàn)略預(yù)判

5. 投資活動(dòng)現(xiàn)金流分析：擴(kuò)張產(chǎn)能、布局行業(yè)與金融投資辨析

第三講：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)戰(zhàn)

案例精講：貴州茅臺財(cái)報(bào)分析

案例精講：科大訊飛財(cái)報(bào)分析

案例精講：錦江酒店財(cái)報(bào)分析

案例精講：青島啤酒財(cái)報(bào)分析

案例精講：福耀玻璃財(cái)報(bào)分析

高階財(cái)報(bào)粉飾案例講解：樂視網(wǎng)的高超財(cái)技

第四講：其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具

一、指標(biāo)分析工具

1. 流動(dòng)性分析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與流動(dòng)性分析誤區(qū)

2. 營運(yùn)能力分析：結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)類型解析各類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3. 同行業(yè)對比分析：結(jié)合產(chǎn)業(yè)邏輯與三步法的對比分析

4. 波特五力模型分析：五力模型議價(jià)能力舉例分析

二、上市公司年報(bào)速讀

1. 上市公司年報(bào)結(jié)構(gòu)

2. 重要章節(jié)及各章節(jié)重點(diǎn)內(nèi)容

3. 年報(bào)獲取渠道，官方網(wǎng)站、交易所與巨潮資訊，choice使用技巧

4. 其他業(yè)績披露信息，業(yè)績快報(bào)與業(yè)績預(yù)告