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股權(quán)基金:私募股權(quán)投資基金的運(yùn)營(yíng)與管理

主講老師: 來(lái)寂則 來(lái)寂則

主講師資:來(lái)寂則

課時(shí)安排: 1天/6小時(shí)
學(xué)習(xí)費(fèi)用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號(hào))
課程簡(jiǎn)介: 股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。通過(guò)附條件給予員工部分股東權(quán)益,使其與企業(yè)形成利益共同體,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共享收益,促進(jìn)企業(yè)與員工共同成長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場(chǎng)營(yíng)銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績(jī)效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購(gòu)物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢(shì)發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng) | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤模擬 | 國(guó)企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國(guó)學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長(zhǎng)培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時(shí)間: 2024-04-01 15:23


課程背景:

私募股權(quán)創(chuàng)投基金在完善多層次資本市場(chǎng)體系、提高直接融資比重、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。

但是在我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中,私募市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢,私募機(jī)構(gòu)良莠不齊,私募基金近年來(lái)也頻出風(fēng)險(xiǎn)事件,監(jiān)管機(jī)構(gòu)從以往事后處罰式監(jiān)管,逐漸向事前事中前置性監(jiān)管過(guò)渡。不斷加強(qiáng)私募基金管理人及其管理產(chǎn)品的日常監(jiān)管。

近幾年來(lái)受國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、疊加疫情等因素影響,私募股權(quán)投資基金行業(yè)募資環(huán)境趨冷。募資難、募集過(guò)程不規(guī)范、投資標(biāo)的稀缺、投資項(xiàng)目不確定性大、投后管理有效性不足、項(xiàng)目退出及收益不達(dá)預(yù)期等問(wèn)題,涵蓋了募、投、管、退的各個(gè)環(huán)節(jié),成為制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸。

在這樣的大背景下,私募基金管理人如何做好私募基金公司的運(yùn)營(yíng)、管理,如何守法合規(guī)的開展私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù),如何在私募基金產(chǎn)品募、投、管、退等業(yè)務(wù)開展過(guò)程中做好風(fēng)險(xiǎn)防范和合規(guī)自檢,是每一家私募基金公司必須重視且直面的問(wèn)題。

 

課程收益:

 了解私募基金發(fā)展的歷史與我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀

熟知私募股權(quán)投資基金管理人登記及產(chǎn)品備案相關(guān)要求

掌握私募股權(quán)投資基金的投資實(shí)操9個(gè)步驟,能夠應(yīng)用到投資實(shí)踐中

 知曉私募股權(quán)投資基金的3個(gè)投后管理方式,能切實(shí)為被投企業(yè)賦能

 掌握私募股權(quán)投資基金的3種退出方式,最大化實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值

 

課程時(shí)間:2天,6小時(shí)/天

課程對(duì)象:投資公司高管、私募基金行業(yè)從業(yè)人員、私募基金風(fēng)控崗位

課程方式:課堂講授+案例分析

課程特色:

系統(tǒng)全面——全面系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)私募股權(quán)投資基金,了解私募基金全周期管理

源于實(shí)戰(zhàn)——課程內(nèi)容來(lái)自于老師多年的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)和心得,全程干貨分享

時(shí)效性強(qiáng)——深度結(jié)合當(dāng)下最新監(jiān)管規(guī)定,掌握前沿視角,學(xué)完即可應(yīng)用

價(jià)值度高——全面掌握私募基金相關(guān)技能,清晰規(guī)劃投資發(fā)展方向

 

課程大綱

第一講:全面認(rèn)識(shí)私募基金

一、私募股權(quán)投資基金

1. 私募股權(quán)基金:非公開方式向特定投資者募集資金的股權(quán)投資基金

2. 國(guó)內(nèi)PE基金的分類

1)按機(jī)構(gòu)背景

2)按投資類型

3. 私募基金的運(yùn)營(yíng)分工與角色

1)普通合伙人(GP)少出資,多出力

2)有限合伙人(LP)多出資,出力少

4. 基金的收益體現(xiàn)方式:基金公司“2+20”的商業(yè)模式

5. 私募股權(quán)投資基金的功能:助力企業(yè)直接融資

二、我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展

1. 探索與起步階段(1985~2005年)

2. 野蠻生長(zhǎng)爆發(fā)發(fā)展階段(2005~2012年)

3. 強(qiáng)監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段(2013~2022年)

4. 全面注冊(cè)制的新時(shí)代(2023年起)

三、私募股權(quán)投資基金的8大類型與應(yīng)用實(shí)務(wù)

1. 公司型基金:海外常見基金類型

2. 合伙型基金:股權(quán)類私募基金最常應(yīng)用的基金類型

3. 契約型基金:證券類私募基金最常應(yīng)用的基金類型

4. 母基金:基金中的航空母艦

5. 政府引導(dǎo)基金:引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基金

6. 產(chǎn)業(yè)大基金:助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基金

7. “S”基金:可以二級(jí)流通的基金

8. 私募資產(chǎn)配置基金:基金中的基金

四、我國(guó)私募基金的監(jiān)管與法規(guī)體系

1. 我國(guó)私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀:從事后監(jiān)管逐漸過(guò)渡到事前事中監(jiān)管

2. 我國(guó)私募基金的法規(guī)體系:多層次的體系監(jiān)管原則

3. 私募基金最新監(jiān)管規(guī)則的變化:監(jiān)管全面升級(jí)

 

第二講 私募基金公司和基金產(chǎn)品的設(shè)立

一、私募基金管理人的5大分類

1. 私募證券類基金:專注于權(quán)益類產(chǎn)品投資

2. 私募股權(quán)類基金:專注于成熟的公司股權(quán)投資

3. 私募創(chuàng)投類基金:專注于初期的公司股權(quán)投資

4. 其他類私募基金:專注于非標(biāo)產(chǎn)品的投資

二、私募股權(quán)基金的籌建與管理人登記

1. 私募基金管理人的前置準(zhǔn)備:了解若干硬性指標(biāo)

2. 私募基金管理人的登記公司要求:考察公司的管理能力

3. 私募基金管理人的登記人員要求:考察人員的勝任能力

4. 私募基金管理人登記牌照申請(qǐng)的技巧:找到專業(yè)高效的法律顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)支持

三、私募股權(quán)基金的設(shè)立與募集

1. 私募股權(quán)基金設(shè)立形式選擇的4個(gè)考慮:

1)適用的依據(jù)不同

2)人數(shù)限制

3)投資決策組織結(jié)構(gòu)

4)稅收方面的差別

2. 三種私募股權(quán)基金主體的設(shè)立條件:

1)公司型基金

2)合伙型基金

3)契約型基金

3. 私募基金的募集程序九大步驟:

1)特定對(duì)象確認(rèn)

2)投資者適當(dāng)性匹配

3)私募基金推介及信息披露

4)基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

5)合格投資者確認(rèn)

6)投資者簽約

7)投資者打款

8)投資冷靜期

9)回訪確認(rèn)

工具表單:各步驟涉及的核心文件及表單

4. 私募股權(quán)基金募集工作的合規(guī)性自查

1)五種情形需要雙錄留痕

2)需做好資料存儲(chǔ)與歸檔

3)投資者適當(dāng)性回訪

4)投資者適當(dāng)性自查

工具表單:合規(guī)自查表

5. 私募股權(quán)基金募集實(shí)務(wù):

1)私募股權(quán)投資基金投資人從哪兒來(lái)?

2)募集過(guò)程中投資人關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題

處理要點(diǎn):提前做好基金要素的Q&A

四、私募股權(quán)基金的備案

1. 募集完成后二十個(gè)工作日內(nèi)必須完成基金產(chǎn)品備案

2. 成功備案的實(shí)操要點(diǎn):按照監(jiān)管要求自查

3. 私募基金產(chǎn)品備案流程與準(zhǔn)備材料

重點(diǎn):監(jiān)管新規(guī)的變化

 

第三講 私募股權(quán)投資基金的投資實(shí)操

一、私募股權(quán)基金的投資步驟

第一步:獲取融資企業(yè)的基礎(chǔ)資料與商業(yè)計(jì)劃書

第二步:分析融資企業(yè)業(yè)務(wù)開展、行業(yè)周期和賽道空間

案例:芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域行業(yè)分析示范

第三步:召集基金立項(xiàng)會(huì),向立項(xiàng)委員介紹項(xiàng)目

第四步:從業(yè)務(wù)、法律、財(cái)務(wù)三方面進(jìn)行詳細(xì)盡職調(diào)查

第五步:圍繞估值和核心條款與融資企業(yè)股東進(jìn)行談判

第六步:按照談判條款及盡職調(diào)查結(jié)果召集投決會(huì)并表決

案例:否決項(xiàng)目分析

第七步:表決通過(guò)后起草投資協(xié)議并簽約

第八步:完成基金投資款打款,完成工商變更及公司章程修訂

第九步:項(xiàng)目資料及盡職調(diào)查底稿的歸檔與移交

案例:某成功融資項(xiàng)目要素歸因分析

二、從被投企業(yè)角度看私募股權(quán)基金

1. 了解私募基金項(xiàng)目盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

2. 股權(quán)投資的4種估值方法

1)相對(duì)估值法

2)目標(biāo)收益率估值法

3)成本法

4)清算價(jià)值法

3. 投資協(xié)議主要條款解讀

1)估值條款

2)對(duì)賭條款

3)優(yōu)先清算權(quán)條款

4)反稀釋條款

5)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款

6)股權(quán)激勵(lì)條款

4. 公司股權(quán)規(guī)劃與企業(yè)控制權(quán):股權(quán)比例決定股東權(quán)利

 

第四講 私募股權(quán)投資基金的投后管理與退出

一、私募股權(quán)基金的投后管理

1. 投后管理的常見投后管理模式及對(duì)比

1)投后管理的理念

2)投后管理的實(shí)施方案

3)投后管理模式的比較

案例:某大型投資機(jī)構(gòu)投后管理分析

2. 參與投后管理的工作內(nèi)容

1)參與被投企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

2)定期走訪企業(yè)并要求被投企業(yè)披露相關(guān)報(bào)告

3)通過(guò)企業(yè)信用網(wǎng)站等關(guān)注企業(yè)涉訴及行政處罰情況

4)為被投企業(yè)提供關(guān)鍵助力與增值服務(wù)

3. 投后管理主要方法

1)跟蹤與分析被投企業(yè)所在行業(yè)

2)對(duì)被投企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤與分析

3)對(duì)被投企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的跟蹤與分析

4. 投后管理成功的關(guān)鍵三要素:溝通機(jī)制、團(tuán)隊(duì)與風(fēng)險(xiǎn)處置措施

5. 被投項(xiàng)目出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的處理

處理原則:預(yù)見、防范與善后措施

二、私募股權(quán)投資基金的退出與價(jià)值實(shí)現(xiàn)

1. 常見的三種退出方式:

1)IPO上市退出

2)并購(gòu)重組退出

3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

選擇原則:回報(bào)率與時(shí)間周期的權(quán)衡藝術(shù)

2. 基金退出時(shí)機(jī)考量:確定性與收益率的衡量

3. 私募股權(quán)投資基金的價(jià)值實(shí)現(xiàn):與時(shí)代同呼吸

 

課程總結(jié)


 
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