固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評估

課程大綱：

一、固定資產(chǎn)貸款的基本要求

1. 我國投融資體制的改革

1) 《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》

①　審批制

②　核準(zhǔn)制

③　備案制

2) 《貸款新規(guī)》對固定資產(chǎn)貸款的影響

①　《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》

②　《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》，認(rèn)識項(xiàng)目融資監(jiān)管及貸款管理的要求

③　固定資產(chǎn)貸款與項(xiàng)目融資的異同

2. 《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》

1) 背景

①　2004，國務(wù)院頒發(fā)關(guān)于投資體制改革的決定

②　2005，國家發(fā)改委頒發(fā)關(guān)于改進(jìn)和完善報(bào)請國務(wù)院審批或核準(zhǔn)投資項(xiàng)目的管理辦法

③　 財(cái)政部頒布企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則

2) 市場經(jīng)濟(jì)體系架構(gòu)確立

①　投資主體：單一的國家或政府→多種主體，多元化（政府、私人、外資）

②　融資來源：多渠道

③　投資方式：多樣化

3) 項(xiàng)目分類

4) 經(jīng)濟(jì)評價(jià)的項(xiàng)目計(jì)算期

項(xiàng)目計(jì)算期  =  建設(shè)期  +  和運(yùn)營期

二、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)依據(jù)

1. 現(xiàn)行建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)有效文件《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作的若干規(guī)定》（第三版）

1) 【適用范圍】各類建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作，適用本規(guī)定。（《規(guī)定》第二條）

2) 【評價(jià)內(nèi)容】建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)包括財(cái)務(wù)評價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析）和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。（ 《規(guī)定》第五條）

3) 【評價(jià)作用】建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)：（ 《規(guī)定》第十條）

①　對于財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論都可行的建設(shè)項(xiàng)目，可予以通過；反之應(yīng)予否定。

②　對于國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論不可行的項(xiàng)目，一般應(yīng)予否定；

③　對于關(guān)系公共利益、國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的項(xiàng)目，如果國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論可行，但財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論不可行，應(yīng)重新考慮方案，必要時(shí)可提出經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施的建議，使項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)生存能力。

2. 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法》

1) 總則——制定辦法的目的、適用范圍、評價(jià)作用，項(xiàng)目分類，深度要求，基本原則，計(jì)算期、價(jià)格體系。

2) 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算——收入/補(bǔ)貼、成本，建設(shè)投資，流動資金，總投資形成資產(chǎn)，總成本費(fèi)用，稅費(fèi)。

3) 資金來源與融資方案——融資主體與融資方案，項(xiàng)目資本金來源，項(xiàng)目債務(wù)資金來源，資金成本。

4) 財(cái)務(wù)分析——融資前分析，融資后分析，動態(tài)分析，靜態(tài)分析，內(nèi)含報(bào)酬率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，投資回收期，總投資收益率，項(xiàng)目資本金凈利潤率，償債能力（息稅前利潤），財(cái)務(wù)分析報(bào)表。

5) 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析——經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算應(yīng)遵循支付意愿原則和(或)接受補(bǔ)償意愿原則；經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的計(jì)算應(yīng)遵循機(jī)會成本原則，特殊投入物影子價(jià)格，應(yīng)編制分析報(bào)表及輔助報(bào)表。

6) 費(fèi)用效果分析——最小費(fèi)用法，最大效果法，增量分析法。

7) 不確定性分析于風(fēng)險(xiǎn)分析——盈虧平衡分析，敏感性分析，風(fēng)險(xiǎn)因素及應(yīng)對原則。

8) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析——直接貢獻(xiàn)，間接貢獻(xiàn)，分析的指標(biāo)體系與實(shí)際相適應(yīng)。

9) 方案經(jīng)濟(jì)比較——效益比選法，費(fèi)用比選法，最低價(jià)格法。

10) 改擴(kuò)建項(xiàng)目與并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)評價(jià)特點(diǎn)——改擴(kuò)建項(xiàng)目特點(diǎn)，并購項(xiàng)目評級內(nèi)容。

11) 部分行業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)——交通、電信、農(nóng)業(yè)、教育、衛(wèi)生、水利、林業(yè)、市政、房地產(chǎn)等行業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)遵循本方法前十章的原則和基本方法。

3. 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)》

1) 總則

①　目的——滿足政府和其類投資體資需，促進(jìn)資源合理配置，提高投資效益，保證經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)取值的合理性，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論的科學(xué)性，制定本經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)。

②　作用——建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)用于計(jì)算、衡量建設(shè)項(xiàng)目費(fèi)用與效益的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以及判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性的一系列評價(jià)指標(biāo)的基準(zhǔn)值和參考值。

③　分類：①財(cái)務(wù)評價(jià)參數(shù)，②國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)。

4. 項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目融資評估的區(qū)別

《經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法》是對投資者要求，項(xiàng)目融資評估是銀行貸款決策的基礎(chǔ)。盡管以上評價(jià)的方法、原理基本相同，但由于兩者因處角度不同，其評價(jià)的目的、用途也是不同。銀行項(xiàng)目融資評估時(shí)應(yīng)正確理解和掌握。

三、固定資產(chǎn)貸款評估內(nèi)容

1. 行業(yè)項(xiàng)目的評審分析一般要求

1) 鐵路項(xiàng)目分類（鐵路運(yùn)營財(cái)務(wù)與基建財(cái)務(wù)分別記賬，自求平衡）

2) 公路

3) 軌道交通（企業(yè)法人）

4) 城建基礎(chǔ)設(shè)施

2. 項(xiàng)目評估的基本原理與方法

1) 項(xiàng)目貸款范疇

①　基建、技改、科技開發(fā)

②　房地產(chǎn)開發(fā)貸款

③　境外籌資轉(zhuǎn)貸款

④　銀團(tuán)貸款

2) 建設(shè)程序

①　項(xiàng)目建議書（立項(xiàng)）

②　可行性研究

③　初步設(shè)計(jì)

④　建設(shè)準(zhǔn)備（開工建設(shè)）

⑤　建設(shè)實(shí)施

⑥　竣工驗(yàn)收

3) 項(xiàng)目資料

①　項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、初步設(shè)計(jì)、新開工、概算調(diào)整等的批復(fù)文件

②　項(xiàng)目（公司）章程、合同及批件

③　資本金落實(shí)文件

④　生產(chǎn)、建設(shè)條件落實(shí)的證明

⑤　有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表

⑥　信貸業(yè)務(wù)手冊要求的有關(guān)表格

⑦　特殊項(xiàng)目的相關(guān)批件

3. 資金來源和投資分析

1) 投資估算

①　項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資總額＋流動資金

②　固定資產(chǎn)投資總額＝固定資產(chǎn)投資＋投資方向調(diào)節(jié)稅＋建設(shè)期利息

③　固定資產(chǎn)投資＝工程費(fèi)用＋工程其他費(fèi)用＋預(yù)備費(fèi)用

④　建設(shè)期利息（資本化）

2) 市場分析

①　原材料供應(yīng)市場分析

②　產(chǎn)品需求市場分析

③　設(shè)備技術(shù)工藝和設(shè)計(jì)分析

④　風(fēng)險(xiǎn)防范措施評估

四、固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款財(cái)務(wù)分析

1. 基本報(bào)表

1) 現(xiàn)金流量表

2) 損益表

3) 資產(chǎn)負(fù)債表

2. 靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算與分析

1) 投資利潤率

2) 投資利稅率

3) 資本利潤率

3. 動態(tài)指標(biāo)計(jì)算與分析

①　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

②　財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

③　折現(xiàn)率

④　投資回收期

⑤　借款償還期

4. 不確定性分析

1) 盈虧平衡分析

2) 敏感性分析

5. 固定資產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施評估

1) 借款人

2) 擔(dān)保人

3) 抵質(zhì)押

注：

1. 建議客戶授信系統(tǒng)有固定資產(chǎn)項(xiàng)目評估系統(tǒng)

2. 學(xué)員應(yīng)有二年以上客戶經(jīng)理實(shí)際經(jīng)歷，且有一定的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識

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