公募REITs操作實務(wù)與案例分析

課程收益

2 了解公募REITs的政策框架

2 掌握公募REITs對項目及基礎(chǔ)資產(chǎn)的要求

2 掌握公募REITs業(yè)務(wù)申報、審批、發(fā)售與上市

2 掌握公募REITs的交易結(jié)構(gòu)和交易步驟

2 掌握公募REITs的估值方法、定價機制與流程，以及幾個典型行業(yè)的估值分析

2 掌握公募REITs的治理結(jié)構(gòu)與信息披露

2 掌握公募REITs的擴募機制、融資方案、并表等特殊機制安排

2 通過多個公募REITs案例進行講解

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會秘書、投資總監(jiān)、風控總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、審計總監(jiān)、投資經(jīng)理、風控經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理、審計經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項目經(jīng)理、風控人員、財務(wù)人員、審計人員、公司其他管理人員；投行人員、會計師、律師、資產(chǎn)評估師；資產(chǎn)管理機構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機構(gòu)從業(yè)人員、財務(wù)顧問機構(gòu)人員、資本愛好者等

課程特色：案例多，互動環(huán)節(jié)多，咨詢式授課，實戰(zhàn)派風格，追求“落地”文化

課程大綱

模塊一  公募REITs的政策框架

n 《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》（40號文）

n 《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（證監(jiān)會54號文）

n 《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點項目申報工作的通知》（發(fā)改辦投資【2020】586號，586號文）

n 《國家發(fā)展改革委關(guān)于進一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點工作的通知》（發(fā)改投資【2021】958號，958號文）

n 協(xié)會及交易所配套文件

模塊二  項目及基礎(chǔ)資產(chǎn)要求

n 區(qū)域范圍（重點區(qū)域、產(chǎn)業(yè)新區(qū)與開發(fā)區(qū)、禁止情形）

n 行業(yè)要求（7大行業(yè)）

n 試點項目應(yīng)滿足的基本條件（5個條件）

n 第一批試點項目準入要求（10大要求）

模塊三  業(yè)務(wù)申報、審批、發(fā)售與上市

n 項目準入與推薦（發(fā)改委）

? 發(fā)起人申請

? 省級發(fā)改委推薦

? 國家發(fā)改委推薦

n 基金審批與注冊（證監(jiān)會）

? 掛牌申請條件確認

? 獲取無異議函

? 基金注冊申請

n 基金發(fā)售與上市

? 公募REITs基金發(fā)售

? 公募REITs基金發(fā)行上市

模塊四  交易結(jié)構(gòu)和交易步驟

n 公募REITs交易結(jié)構(gòu)

n 股債比搭建

? 專項計劃發(fā)放股東借款

? 項目公司減資形成股東應(yīng)收款

? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓遞延支付

? 會計制度調(diào)整應(yīng)付股利

n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意的問題

n 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意的問題

n 國有資產(chǎn)交易應(yīng)注意的問題

模塊五  公募REITs估值與定價

n 估值方法

? 收益法

? 市場法

? 成本法

n 公募REITs估值方法選擇

n 定價機制與流程

n 產(chǎn)業(yè)園估值分析

n 數(shù)據(jù)中心估值分析

n 經(jīng)營性高速公路估值分析

模塊六  治理結(jié)構(gòu)與信息披露

n 基金份額持有人大會

? 一般決議

? 特別決議

n 公募基金管理人

n 專項計劃管理人

n 運營管理機構(gòu)

n 信息披露

? 基金信息披露

? 資產(chǎn)支持證券信息披露

模塊七  特殊機制安排

n 公募REITs擴募機制

? 擴募條件

? 擴募程序

? 擴募定價

? 其他事項

n 公募REITs融資方案

? 現(xiàn)行融資及杠桿規(guī)定

? 融資方案規(guī)劃

n 并表

? 并表與出表

? 并表設(shè)計