中小企業(yè)價值提升與案例分析

課程收益

掌握投資者了解企業(yè)的方法

掌握投資者對企業(yè)的4大關(guān)注重點

掌握投資者對企業(yè)估值的方法、估值調(diào)整及對賭協(xié)議

掌握影響企業(yè)估值的16大因素

掌握企業(yè)估值提升的基本思路

掌握企業(yè)價值創(chuàng)造的路徑

掌握企業(yè)價值認(rèn)可的路徑

掌握企業(yè)價值經(jīng)營的路徑

通過案例分析和學(xué)員討論加深學(xué)員對市值管理實務(wù)操作的理解

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會秘書、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、審計總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理、審計經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財務(wù)人員、審計人員、公司其他管理人員

課程特色：咨詢式培訓(xùn)，實戰(zhàn)派風(fēng)格、針對性強(qiáng)、追求“落地”文化

客戶代表：公開課、南京江北新區(qū)（2期）、上海交大總裁班、浙江大學(xué)總裁班

課程大綱

模塊一  投資者是如何了解企業(yè)的

n 盡職調(diào)查的目的

n 盡職調(diào)查的方法

n 盡職調(diào)查的特點

n 盡職調(diào)查的內(nèi)容

模塊二  投資者對企業(yè)的關(guān)注重點

n 企業(yè)基本情況

? 設(shè)立與發(fā)展歷程

? 組織結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部控制

? 同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

? 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

? 高管人員調(diào)查

? 風(fēng)險因素及其他重要事項

n 行業(yè)情況

? 行業(yè)類別

? 行業(yè)宏觀政策

? 行業(yè)概況及競爭

? 行業(yè)經(jīng)營模式

? 行業(yè)產(chǎn)品鏈

n 業(yè)務(wù)情況

? 采購情況

? 生產(chǎn)情況

? 銷售情況

? 技術(shù)及研發(fā)情況

n 財務(wù)情況

? 會計政策與會計估計

? 財務(wù)比率分析

? 與損益有關(guān)的項目

? 與資產(chǎn)狀況有關(guān)的項目

? 現(xiàn)金流量

? 納稅情況

模塊三  如何對企業(yè)進(jìn)行估值

n 企業(yè)估值到底估的是什么值

n 市場價值與內(nèi)在價值的關(guān)系

n 四種基本估值方法

? 資產(chǎn)基礎(chǔ)法

? 收益現(xiàn)值法

? 可比公司法

? 可比交易法

n 如何確定企業(yè)估值

n 天使輪如何估值

n A輪、B輪、Pre-IPO輪如何估值

n 互聯(lián)網(wǎng)項目如何估值

【案例分析】幾個小案例

模塊四  估值調(diào)整及對賭協(xié)議

n 什么是對賭協(xié)議

n 對賭協(xié)議風(fēng)險及其控制

n 如何簽訂對賭協(xié)議

n 證監(jiān)會對對賭協(xié)議的認(rèn)定

【案例分析】幾個小案例

模塊五  影響企業(yè)估值的16大關(guān)鍵因素

n 上市地點

n 財務(wù)報表

n 行業(yè)

n 資產(chǎn)配置

n 資源的壟斷性或稀缺性

n 主營業(yè)務(wù)定位

n 核心競爭力

n 商業(yè)模式

n 成長性

n 主題和概念

n 股東結(jié)構(gòu)

n 股票風(fēng)格

n 股市周期

n 4R關(guān)系管理

n 公司治理

n 企業(yè)文化

【案例分析】用16個案例進(jìn)行講解

模塊六  估值提升的基本思路

n 提升內(nèi)在價值

n 資產(chǎn)運作與資本運作聯(lián)動（產(chǎn)融結(jié)合）

n 價值創(chuàng)造——傳播——實現(xiàn)

n 強(qiáng)化4R關(guān)系管理

【案例分析】幾個小案例

模塊七  價值創(chuàng)造管理

n 設(shè)計優(yōu)秀的商業(yè)模式

? 價值創(chuàng)新溢價（解決客戶痛點或行業(yè)痛點）

? 價值鏈高端溢價（進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的高端/微笑曲線的兩端）

? 主業(yè)溢價（商業(yè)模式溢價）

? 資源溢價（壟斷資源、稀缺資源、現(xiàn)金資產(chǎn)管理）

? 資產(chǎn)配置溢價（企業(yè)上市、整體上市、資產(chǎn)證券化）

n 設(shè)計優(yōu)秀的盈利模式

? 多點盈利

? 持續(xù)變現(xiàn)

? 穩(wěn)定的現(xiàn)金流

【案例分析】幾個小案例

模塊八  價值傳播管理

n 投資者偏好溢價

n 股權(quán)激勵溢價

n 信息披露/整合營銷溢價

n 公司治理溢價

n 企業(yè)文化溢價

【案例分析】幾個小案例

模塊九  價值實現(xiàn)管理

n 資產(chǎn)運作

? 精細(xì)化管理

? 核心競爭力打造

? 做大規(guī)模

n 資本運作

? 并購重組模式

? 租賃模式

? 托管模式

? 股權(quán)投資模式

n 股東市值維護(hù)

? 增減持

? 股權(quán)質(zhì)押

n 股權(quán)融資管理

? 增發(fā)股份

? 定向增發(fā)

? 戰(zhàn)略投資者引進(jìn)

【案例分析】幾個小案例