投資項目分析與決策2.0

培訓(xùn)背景

工作中，您是否遇到過以下情形：

人民幣進入雙向波動的新常態(tài)，公司的外幣資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)如何管理？

貨幣政策似乎將穩(wěn)健中性，財務(wù)顧問建議我們作一些主業(yè)以外的投資，如股權(quán)、貨幣基金、固收類產(chǎn)品、甚至海外資產(chǎn)等等，但很多投資標(biāo)的我們并不熟悉，如何把控風(fēng)險，避免層出不窮的投資陷阱？

我們擬投資一個從事于基因測序的初創(chuàng)企業(yè)，市盈率50倍，要價合理嗎？

市場需求不振，銷售下滑，但業(yè)務(wù)部門對新項目的預(yù)期非常樂觀，投資分析部門如何驗證業(yè)務(wù)部門對銷量、毛利等的預(yù)測，確保投資質(zhì)量？

兩個投資機會各有利弊，我們應(yīng)當(dāng)如何選擇？

有沒有一個分析框架可以用來對目標(biāo)行業(yè)或企業(yè)篩選、排序？既不要流于表面，同時也要便于操作，充分全面地做出評估

投資決策是企業(yè)最重要的決策之一，企業(yè)就是由一系列的投資項目所組成，正確的投資決策可以為企業(yè)發(fā)展提供杠桿效應(yīng)，大大加速企業(yè)的發(fā)展，投資失誤會將企業(yè)存在的種種弊端放大，甚至危及企業(yè)的生存。投資決策對公司的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

 隨著微利時代來臨，“精耕細(xì)作”式的企業(yè)經(jīng)營方式成為必然。該如何分析各個投資機會，既能把握住市場趨勢，占領(lǐng)先機，同時又精打細(xì)算，精中選優(yōu)，優(yōu)中選強，找到最優(yōu)化的投資方案，“讓你的錢努力工作”？

《投資項目分析與決策》課程，從實際投資案例分析出發(fā)，通過對理論體系的講解，結(jié)合大量不斷更新的投資實務(wù)分享，系統(tǒng)分析在公司各種類型的投資項目中普遍存在的決策問題，提高項目的分析質(zhì)量及管理能力，解決在項目投資中的各種困惑和疑問，確保全面達(dá)成投資項目的預(yù)定目標(biāo)，最終提升企業(yè)價值。

課程優(yōu)勢

【源于實踐】課程內(nèi)容來自于財富500強企業(yè)投資實務(wù)，并及時更新,具有高度的時效性及實用性

【操作性強】講解深入淺出，簡單易懂，并提供實效工具、模型，實用性強

【探本溯源】從投資項目分析管理出發(fā)，將投資管理與績效管理融為一體，全面提升企業(yè)的績效管控水平

【現(xiàn)場咨詢】對學(xué)員企業(yè)在實際投資項目中遇到的問題提供初步診斷及咨詢意見

【培訓(xùn)收益】

掌握投資項目評估分析方法和工具，找到真正盈利的項目

及時發(fā)現(xiàn)項目預(yù)測分析中的缺陷，提高預(yù)測的真實性和準(zhǔn)確度，確保投資收益

建立結(jié)合全面預(yù)算及績效激勵的投資管理體系，全面提升企業(yè)績效

課程大綱

第一模塊：宏觀經(jīng)濟形勢及投資機會評估

? 投資環(huán)境研判

? 最新財經(jīng)政策解讀

? 主要投資渠道對比及分析

第二模塊：判斷投資項目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)

? 怎樣才是“好”的投資決策

? 實體投資與資本市場投資分析的區(qū)別

? 如何定義投資項目的優(yōu)劣性

? 投資分析黃金定律

? 思考與討論：投資前我要考慮哪些因素？

第三模塊：投資分析的主要工具及方法

? 實體投資中最常用的投資分析方法——貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析法

? 貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析模型的基本原理和結(jié)構(gòu)

? 投資評估的四個關(guān)鍵指標(biāo)及不同運用

? 分析模型的“原材料”： 貼現(xiàn)率和現(xiàn)金流

- 貼現(xiàn)率的計算及設(shè)定

- 投資分析中的現(xiàn)金流：三層概念

? 思考與討論：四個指標(biāo)給出了沖突的信息，怎么辦？

? 找到一張“強壯”的資產(chǎn)負(fù)債表

- 流動資金對項目評估的影響

- 資產(chǎn)負(fù)債表里的信息如何幫助投資決策？

? 思考與討論：投資人喜歡一張什么樣的資產(chǎn)負(fù)債表？

? 案例分析

- 你的現(xiàn)金流算得對嗎？

- 如何利用估值工具來尋找最佳投資組合？

第四模塊：“看到數(shù)字背后的故事”

——如何通過財務(wù)數(shù)據(jù)分析做出正確的判斷

? 如何做出正確的假設(shè)及預(yù)測

- 預(yù)測：如何對項目未來的盈利能力做出合理預(yù)判

- 敏感性分析：怎樣做個實用的敏感性分析

? 投資項目的價值分析

——為什么我們的投資沒有產(chǎn)生預(yù)期的回報

? 兩個實用工具分享

——進一步深入分析項目回報及風(fēng)險

? 怎樣優(yōu)化投資項目

——小投入，大產(chǎn)出

? 思考與討論

- 為什么很多項目都沒有像預(yù)期的那樣賺錢？

- 如何提高預(yù)測的真實性和準(zhǔn)確度？

第五模塊：企業(yè)并購 – 愛恨交織的話題

? 我們?yōu)槭裁匆①彛?/p>

- 并購失敗最“通俗”的理由

- 并購成敗的關(guān)鍵

- 兼并收購的三大戰(zhàn)略導(dǎo)向

? 上市企業(yè)并購及海外并購

? 定價博弈——我們究竟該付多少錢？

? 項目的價值來源分析——期望在哪里賺錢？真的能賺錢嗎？

? 企業(yè)并購的主要風(fēng)險及防范

- 怎樣做好盡職調(diào)查

- 盡職調(diào)查中的常見問題

- 企業(yè)并購的“雷區(qū)”- Deal Breaker

? 思考與討論：有沒有一個簡單實用的分析框架，對行業(yè)/企業(yè)篩選、排序？

第六模塊：項目投后管理及評估

? 事后評估——財務(wù)問題與非財務(wù)問題

? 如何開展有效的項目后評估

- 主要參考指標(biāo)是什么？

- 如何設(shè)置評估期限

- 有什么使用防范？

? 如何避免“美麗的陷阱”